石油危機被利比亞戰局放大

美國前國務卿基辛格曾言，“如果你控制了石油，你就控制了所有國家。”翻開全球石油危機史，前三次危機都與中東戰爭有關。包括1973年第四次中東戰爭爆發、1978年底伊朗政局劇變和1990年伊拉克攻占科威特。

同樣，以伊拉克擁有大規模殺傷性武器為名，美國在2003年3月20日發動美伊戰爭，成為全球油價飆升的主因，亦是美國維持美元強勢地位的戰略布局。曾任美國政府國家安全委員會中東問題高級專家的珀拉克，在支持對伊作戰時語出驚人“過去50年間全球經濟是建立在便宜且充足的石油基礎之上。如果拆除這個基礎的話，全球經濟將會崩潰。”

國際油價往往因中東戰爭飆升。果然，紐約WTI原油期貨價格從2003年3月21日開盤價的每桶28.25美元，上漲至2008年8月的147.25美元的高位。連美聯儲前主席格林斯潘亦不得不承認，“美國發動伊拉克戰爭的主要動機是石油。”油價暴漲的結果，正如珀拉克的預言一樣，全球經濟一度在2009年陷入大蕭條的恐慌。而美國敢于下注的理由，是其有更有彈性的金融和經濟體系，能夠比歐元區和日本更易走出衰退。

由于美國等西方國家的推波助瀾，去年底爆發的突尼斯政變，今年在中東蔓延，紐約WTI原油價格年內累計漲幅約為15%。最近，隨著西方多國聯軍對利比亞實行軍事干預行動，市場開始擔憂新一輪石油危機的來襲。

在本次空襲利比亞行動中，法英等歐盟國家唱了主角。從能源戰略角度來看，歐盟有較大概率是因為石油利益而先行戰略布局。目前，紐約WTI原油期貨價格和倫敦Brent相比，每桶要便宜逾10美元。這不僅預示著歐洲石油運輸通道更加脆弱，也反映歐盟經濟對石油的依賴性有增加之勢。據中海油能源經濟研究院研究員管清友統計，在2007年以前，WTI／Brent基差多數在1.8美元左右，2007年后基差擴大，2010年基差極值接近6美元。

“短期內利比亞原油供應難以恢復，這將支持國際油價保持在高位。”中信證券(600030,股吧)研究部殷孝東和黃莉莉預計，短期內，紐約WTI和倫敦布倫特原油期貨價格分別有望沖高至每桶115美元和130美元。

日本地震引發核替代故事

在歐美日大國啟動量化寬松的貨幣政策之后，國際油價居高不下已成定局。發達國家一方面大肆印鈔救經濟，一方面引導資金流向新興產業。其中，不少國家將新能源視為產業扶持重點，將其視為擺脫全球金融危機的新的經濟增長點之一。

核能、太陽能、風能和水電等均為新能源產業的發展重點。作為1986年前蘇聯切爾諾貝利核泄漏以來最嚴重的一次核災難，日本核泄漏事件令全球重新審查核能安全問題。世界環保組織“綠色和平”駐俄羅斯首席能源經濟學家楚普羅夫認為，在無法百分之百保證核電安全的情況下，各國可以考慮尋找其他更為安全的能源來代替核能發電。

美國參議院國土安全委員會主席利柏曼日前稱，“在日本核事故的影響明朗前，美國應暫停新的核電站建設。”據悉，美國目前有104個核反應堆在運行，分析人士預計有四到八個新反應堆即將建設。

國際能源機構(IEA)的數據顯示，當前核能發電量約為太陽能、風能和地熱發電量總和的7倍。其中，美國“可再生能源”的占比達到8%，與核能規模相近。用可再生能源替代核能的代價不菲。據IEA估計，要使可再生能源在全球能源中的占比到2035年擴大兩倍，世界各國政府需要為此補貼5.7萬億美元（按當前美元計算）。要置換核電的預期增長額（姑且不考慮關閉現有反應堆），上述費用就得翻一番。

作為全球最主要光伏市場，歐洲一些國家宣布放緩或重審核電發展策略之舉，令業界更為看好可再生能源市場。繼做出將七座核電站暫時關閉三個月的決定后，德國政府近日決定就關于將其可再生能源預算由3億歐元提高至10億歐元的提議展開討論。據iSuppli統計，目前全球15個主要太陽能市場中有9個在歐洲，其總安裝量所占比重近幾年來一直維持在70%－80%，預計今年歐洲仍將占據全球約七成份額。[page]

中國核能市場仍有增長潛力

由于利比亞沖突升級，石油輸出國組織（OPEC）原油2月份平均價格升至100美元／桶上方，自2008年9月金融危機開始以來尚屬首次。值得關注的是，高油價的背景，是OPEC的石油產量在2月份升至3000萬桶／日，為2008年12月以來的最高水平。

短期來看，由于利比亞不在我國原油前十大進口商之列，利比亞戰局對中國能源供應的影響，更多體現在價格傳導層面。據中信證券研報統計，我國前十大原油進口國中有5個是OPEC成員國，所進口原油占國內原油進口總量的53%。

如果國際油價因利比亞戰局持續攀升，能源問題將成為中國經濟可持續增長的一個瓶頸。據國家發改委對外經濟研究所所長張燕生估算，日本地震和中東局勢將使中國GDP下降0.5個百分點。

按照在十二五規劃中，風能、太陽能、核能產業等在內的戰略性新興產業已被列為重要方向。市場猜測，盡管中國宣布暫停審批新的核設施，但是，核能發展空間仍然不小。

根據中國核科技信息與經濟研究院2008年提供的數據，中國有11臺，共906.8萬千瓦的核電機組投入了商業運行，發電量僅占全國總發電量的1.9%，遠低于世界平均水平。在核能高效利用的法國，這一數據是78%，日本是30%，世界發達國家的平均水平是20%。

“日本核泄漏事件，對中國來說無疑是一個"別人生病，我們預防"的機會。”農行戰略管理部發布的宏觀周評認為，這將促使中國加強核安全，部分地區的核電投資沖動將受到有效抑制，但是，十二五期間的核電投資不受影響。

光伏行業成為新能源寵兒

在核能之外，業界相信國家支持光伏和風能的力度將會增加，從而加速新能源格局的演變，這在A股市場上體現得較為明顯。Wind資訊的數據顯示，今年3月份，滬綜指上漲1.46%，太陽能發電指數、風力發電指數和核能核電指數的漲幅分別為3.46%、1.88%和－5.29%。

由于發電成本太高、并網電價和政府補貼標準等問題，中國雖然是世界光伏產業生產大國，卻非世界主要市場。據中國可再生能源學會的統計，中國太陽能產業95%以上的產品均銷往國外。

由于中國市場尚未開發，令業界對太陽能前景更有信心。中國最大的光伏產品制造商、無錫尚德電力董事長施正榮表示，“未來10年，亞洲將成為世界最大的光伏市場。而中國作為亞洲最大市場，很可能是世界光伏產品最大的消費國。”

一些專家認為，除了關注新能源投資之外，節能減排更應受到重視。中國海洋石油總公司總經理傅成玉在日前閉幕的第12屆中國發展高層論壇稱，我國單位GDP的能源消耗總體上是美國的3倍、歐盟的4倍、日本的5倍。從這個角度說，中國不缺能源。

傅成玉認為，在可以預見的未來20—30年，新能源、可再生能源和可替代能源無法成為能源主力，更不可能替代傳統的化石能源。“我們最大的能源來自節約，完全可以通過提高能效、降低能耗來實現GDP的翻番。”

不過，盡管中國單位GDP能耗大，人均能耗指標卻較低。統計數據顯示，2008年，中國人均能耗1.54噸油當量，而同期美國為7.74噸油當量，加拿大為10.3噸油當量，日本為3.96噸油當量，均數倍于中國。

一些專家認為，中國應加強能源危機應對策略，提防在國際上形成中國拉大全球石油需求的觀點。國家行政學院經濟學部的專家李江濤認為，我國剛剛進入重化工業化加速發展時期，基數低，以及人口規模大等決定了人均消費和消費總量的較快增長。過分夸大中國因素，認為中國給世界帶來了巨大能源威脅的觀點是極其不公平的。