中國(guó)海洋石油有限公司7月20日宣布，欲斥資約21億美元全盤(pán)收購(gòu)OPTI Canada Inc.（下簡(jiǎn)稱“OPTI”）。

OPTI為多倫多上市公司，主要資產(chǎn)位于加拿大阿爾伯塔省東北部，包括Cottonwood、Leismer、Kinosis、Long Lake四個(gè)油砂項(xiàng)目。OPTI在前述項(xiàng)目中，均持35%權(quán)益。Long Lake為在產(chǎn)項(xiàng)目，包括蒸汽輔助重力泄油（“SAGD”）項(xiàng)目及一個(gè)改質(zhì)廠，加拿大能源公司Nexen Inc.(下簡(jiǎn)稱（下簡(jiǎn)稱“Nexen”)持有該項(xiàng)目余下65%的權(quán)益，并擔(dān)任作業(yè)者。

OPTI向加拿大證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交的披露文件顯示， 其工作權(quán)益下（扣除礦費(fèi)前）的瀝青儲(chǔ)量和資源量約為1.95億桶探明儲(chǔ)量、5.34億桶控制儲(chǔ)量、11億桶潛在資源量和3.35億桶遠(yuǎn)景資源量。這些儲(chǔ)量和資源量足夠支持約43萬(wàn)桶/天(OPTI權(quán)益份額為15萬(wàn)桶/天) 的瀝青產(chǎn)量。

交易涉及的21億美元中的12.5億用于支付（0.34億美元）及第二留置權(quán)票據(jù)持有人（12.16億美元）支付。此外，由于交易而導(dǎo)致OPTI的控制權(quán)出現(xiàn)變更，OPTI將須根據(jù)適用于第一留置權(quán)票據(jù)的契約向該票據(jù)的持有人償還未清償?shù)牡谝涣糁脵?quán)票據(jù)(本金爲(wèi)8.25億美元)。

中海油首席財(cái)務(wù)官鐘華于電話會(huì)議上表示，OPTI日前已因兩年未盈利等原因向加拿大相關(guān)方面提出破產(chǎn)申請(qǐng)。鐘華同稱，OPTI賬面現(xiàn)金余量約為3億美元，共負(fù)債約18億美元左右，主要包括8億第一級(jí)負(fù)債、面值約17億美元（交易價(jià)格約10億美元）債券以及3億現(xiàn)金債務(wù)。由于該因素及市場(chǎng)對(duì)于該交易報(bào)價(jià)偏消極的分析，中海油今日收盤(pán)價(jià)報(bào)17.48，較前日下跌2.417%。

但中海油方面認(rèn)為該交易的未來(lái)回報(bào)前景頗豐。加拿大原油儲(chǔ)量暫列世界第二，僅次于沙特。加拿大原油儲(chǔ)量多存在于油砂，且油砂資源具有50年的穩(wěn)產(chǎn)期。據(jù)此，鐘華表示，加拿大油砂資產(chǎn)具有世界獨(dú)一無(wú)二的投資價(jià)值。

事實(shí)上，這是中海油第二次投資加拿大油砂項(xiàng)目。2005年5月，中海油曾以1.5億加元獲得與加拿大MEG能源公司16．69%的權(quán)益。同時(shí)，另兩家中國(guó)油氣巨頭在油砂領(lǐng)域均有嘗試。中石化負(fù)責(zé)國(guó)際勘探事務(wù)的人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，油砂由于儲(chǔ)量大、開(kāi)發(fā)不充分而具有極大潛力，但中國(guó)因本土幾乎沒(méi)有油砂資源、技術(shù)能力及占用資金等原因，對(duì)于油砂的開(kāi)發(fā)一直推進(jìn)尚緩。

同時(shí)中海油相信OPTI的一體化項(xiàng)目具有較強(qiáng)現(xiàn)金流貢獻(xiàn)能力。鐘華介紹，OPTI在產(chǎn)項(xiàng)目Long Lake擁有包括熱電聯(lián)產(chǎn)廠以及改質(zhì)廠在內(nèi)的一體化的SAGD項(xiàng)目。該改質(zhì)廠處運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，最高產(chǎn)能約為58500桶/天改質(zhì)油，但由于此前投資等因素所限，當(dāng)前產(chǎn)量?jī)H為30000桶/天。根據(jù)協(xié)定，中海油將在交易完成之后，提供35%的項(xiàng)目投資（約3至5億美元），以提高項(xiàng)目產(chǎn)量。“鑒于交易完成時(shí)間，因此相關(guān)利好將不能在今年年度財(cái)務(wù)報(bào)告上顯示”，鐘華說(shuō)。

該交易尚需中國(guó)和加拿大政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及加拿大法院的批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)將于2011年第四季度完成。