今年是新能源汽車推廣的關(guān)鍵一年，按照到2015年實(shí)現(xiàn)累計(jì)50萬輛的銷售測(cè)算，年均純電動(dòng)和插電混合動(dòng)力汽車銷售需超過12萬輛，初期年銷售量至少也需達(dá)到3萬輛至5萬輛。

4月18日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議討論通過《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，確定了未來新能源汽車的發(fā)展基調(diào)。但是，當(dāng)天股市新能源汽車、鋰電板塊的表現(xiàn)卻出乎眾多投資者意料，以比亞迪為代表的新能源汽車概念股甚至跌幅超過8%。

“從個(gè)股的角度來看，比亞迪可能是受到了巴菲特身患癌癥的利空消息影響。”廣發(fā)證券分析師馮勇向中國(guó)商報(bào)記者表示，除此之外，市場(chǎng)對(duì)節(jié)能汽車板塊預(yù)期已經(jīng)有相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間了，節(jié)能汽車規(guī)劃的利好已被消化，新能源汽車和鋰電板塊都已經(jīng)連續(xù)上漲，其中安凱客車、福田汽車、一汽夏利等多只新能源汽車概念股漲幅都超過了30%。因此，一些機(jī)構(gòu)借利好出逃，市場(chǎng)出現(xiàn)了見光死。

“不過，這個(gè)政策支持有望使全行業(yè)面臨爆發(fā)式增長(zhǎng)。”馮勇在接受中國(guó)商報(bào)記者采訪時(shí)表示，從投資機(jī)會(huì)上看，電池原材料的上游稀土永磁、鋰電池及充電樁、整車制造等板塊存在較大空間。

“我們估計(jì)新能源汽車磁材占比在40%以上,高端磁材也有向中國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。中長(zhǎng)期來講,國(guó)內(nèi)新能源汽車所需磁材主要會(huì)向國(guó)內(nèi)廠商采購(gòu)。”中信證券行業(yè)分析師王言表示，隨著未來新能源汽車產(chǎn)業(yè)化推進(jìn),新能源汽車磁材對(duì)質(zhì)量要求高,將推動(dòng)高端磁材生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入新一輪黃金發(fā)展時(shí)期。

鋰電池產(chǎn)業(yè)是新能源汽車板塊中最值得看好的。發(fā)展規(guī)劃中明確了“要以純電驅(qū)動(dòng)為汽車工業(yè)轉(zhuǎn)型的主要戰(zhàn)略取向”,意味著鋰動(dòng)力電池將在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)主導(dǎo)新能源汽車最核心部件動(dòng)力電池的方向。規(guī)劃同時(shí)提出“推廣普及非插電式混合動(dòng)力汽車”,“我們認(rèn)為鎳氫電池也存在一定的市場(chǎng)空間。”安信證券新能源分析師李明表示。

鋰電池產(chǎn)業(yè)涉及構(gòu)成部件、整體生產(chǎn)、上游原料3個(gè)鏈條。構(gòu)成部件鏈條分為正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜4個(gè)部分，相關(guān)上市公司眾多，擁有核心技術(shù)和上游資源將可能最終勝出。目前來看,除了隔膜和六氟磷酸鋰等個(gè)別技術(shù)壁壘高的子行業(yè)外,鋰電池及其核心原材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。隨著近年的鋰電池?zé)?很多公司大規(guī)模投入,進(jìn)一步加劇了競(jìng)爭(zhēng)。安信證券認(rèn)為，未來只有擁有高技術(shù)壁壘的子行業(yè)(如隔膜和六氟磷酸鋰)才能享受新能源汽車的盛宴。

“從目前國(guó)內(nèi)新能源汽車技術(shù)方面來看，電池材料技術(shù)方面仍與國(guó)際上存在差距，動(dòng)力汽車電池隔膜只有實(shí)驗(yàn)室產(chǎn)品。國(guó)內(nèi)電池隔膜需求占比全球的33%，而國(guó)內(nèi)企業(yè)只有不到10家，占全球市場(chǎng)份額僅為11%。”相關(guān)行業(yè)分析師指出。

在新能源汽車發(fā)展即將駛?cè)肟燔嚨乐H，作為新能源汽車生命線的充電站建設(shè)，成為市場(chǎng)首要關(guān)注的目標(biāo)。年初國(guó)家電網(wǎng)宣布今年將建設(shè)75座充電站以及6029個(gè)充電樁試點(diǎn)。而南方電網(wǎng)也宣布，今年將建設(shè)超過80座充電站。“十二五”期間將新建充電樁54萬個(gè)，充換電站2900座，預(yù)計(jì)總投資超過600億元，充換電設(shè)施市場(chǎng)空間巨大。

新時(shí)代證券最新研究報(bào)告指出，一個(gè)完整的充電站，包括直接充電設(shè)備、配電設(shè)備、管理輔助設(shè)備三個(gè)部分。其中，直接充電設(shè)備是充電站的核心，一般占充電站成本的50%左右。“從現(xiàn)有情況看，做充電站沒有太多技術(shù)上的門檻，能否拿到訂單，主要是看公司的資質(zhì)，充電站概念股肯定是會(huì)受益的。”安信證券李明認(rèn)為，充電站的建設(shè)主要由國(guó)家電網(wǎng)來主導(dǎo)，因此，有國(guó)家電網(wǎng)背景的上市公司獲得訂單的份額應(yīng)該比較大。

今年是新能源汽車推廣的關(guān)鍵一年，按照到2015年實(shí)現(xiàn)累計(jì)50萬輛的銷售測(cè)算，年均純電動(dòng)和插電混合動(dòng)力汽車銷售需超過12萬輛，初期年銷售量至少也需達(dá)到3萬輛至5萬輛。西南證券策略分析師張剛則表示，目前是新能源汽車推廣期，由于充電樁建設(shè)投入巨大等攔路虎，寄望普通民眾大量購(gòu)買新

能源車不現(xiàn)實(shí)，這種條件下，政府購(gòu)買或能起到實(shí)質(zhì)推動(dòng)作用。因此，生產(chǎn)新能源客車的上市公司可給予更多關(guān)注。

相關(guān)五大因素制約中國(guó)電動(dòng)汽車發(fā)展

麥肯錫日前發(fā)布了“中國(guó)電動(dòng)汽車調(diào)研報(bào)告”，報(bào)告中表示，在政策、市場(chǎng)、廠商等5大方面存在的不利因素制約了中國(guó)電動(dòng)汽車發(fā)展。

報(bào)告認(rèn)為，在市場(chǎng)方面，普通消費(fèi)者不太可能會(huì)在短期內(nèi)大規(guī)模購(gòu)買電動(dòng)汽車，原因包括購(gòu)置價(jià)格高、基礎(chǔ)設(shè)施不完善、車型選擇相對(duì)少以及認(rèn)為電動(dòng)汽車技術(shù)遠(yuǎn)未成熟等。目前，電動(dòng)汽車的購(gòu)置價(jià)格即便在補(bǔ)貼之后仍非常高，這讓對(duì)價(jià)格非常敏感的中國(guó)消費(fèi)者難以接受。

在企業(yè)層面，很多汽車廠商仍處于觀望狀態(tài)。這是出于對(duì)高成本、標(biāo)準(zhǔn)的缺乏以及有限的基礎(chǔ)設(shè)施的種種擔(dān)心。同時(shí)，由于缺乏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，汽車制造商擔(dān)心投資在錯(cuò)誤的電池技術(shù)上。而中國(guó)在選擇換電還是充電的政策不確定性，也使得一些廠商猶豫應(yīng)該開發(fā)哪一種解決方案。目前，國(guó)內(nèi)汽車廠商還沒有拿出一款真正適合中國(guó)消費(fèi)者的車型，電池成本最高占到一輛電動(dòng)汽車總部件成本的60%左右，這也是電動(dòng)汽車與內(nèi)燃機(jī)汽車相比價(jià)格劣勢(shì)的主要原因。

同時(shí)，零配件供應(yīng)商由于經(jīng)驗(yàn)不足、能力有限，在與汽車廠商建立合作關(guān)系方面也困難重重。雖然中國(guó)的電動(dòng)汽車部件具有巨大產(chǎn)能，特別是鋰電池領(lǐng)域，但只有少數(shù)零配件供應(yīng)商能夠在成本、質(zhì)量和交付上完全滿足電動(dòng)汽車制造廠商的要求。事實(shí)上，大多數(shù)零配件供應(yīng)商缺乏大規(guī)模為汽車制造商供貨的經(jīng)驗(yàn)，也缺乏電動(dòng)汽車設(shè)計(jì)和制造流程的知識(shí)，并且沒有所需的質(zhì)量保證和質(zhì)量控制體系去滿足汽車制造商的嚴(yán)格要求。

另外，在基礎(chǔ)設(shè)施方面，目前，中國(guó)大城市擁有車庫(kù)的家庭不多，缺乏晚上進(jìn)行充電的條件。因此，純電動(dòng)汽車車主通常需要依賴公共充電站。但是直到現(xiàn)在，國(guó)內(nèi)僅建設(shè)了很少的公共充電站和充電樁。而且換電和充電兩種技術(shù)間的競(jìng)爭(zhēng)和標(biāo)準(zhǔn)的缺乏也增加了基礎(chǔ)設(shè)施的投資風(fēng)險(xiǎn)。目前，少數(shù)國(guó)內(nèi)汽車廠商和國(guó)家電網(wǎng)支持換電技術(shù)，而大部分國(guó)內(nèi)汽車廠商和外資廠商傾向于充電技術(shù)。