財政部等四部委近日聯(lián)合發(fā)布通知,調(diào)整今年重大技術(shù)裝備進(jìn)口稅收政策相關(guān)目錄,從今年4月1日起,對國內(nèi)企業(yè)為生產(chǎn)所列設(shè)備所需的關(guān)鍵零部件、原材料的進(jìn)口稅收政策予以調(diào)整。另據(jù)中國證券報消息,作為近期國家擬定的光伏行業(yè)振興刺激計劃的重要一環(huán),光伏發(fā)電項目的增值稅稅率將較現(xiàn)行稅率下調(diào)50%,與風(fēng)電項目看齊。同樣是上周,財政部預(yù)撥一季度可再生能源電價補(bǔ)助金,金額高達(dá)148億。

我們根據(jù)媒體報道認(rèn)為,醞釀中的政策措施包括:1)國家能源局,“分布式光伏示范區(qū)”項目實(shí)施細(xì)則;2)國家發(fā)改委,光伏發(fā)電價格體系,將光伏發(fā)電納入節(jié)能量考核;3)財政部:電價補(bǔ)貼機(jī)制改革,金太陽補(bǔ)貼方案的調(diào)整;4)工業(yè)和信息化部:光伏行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn);5)商務(wù)部:對外雙反和應(yīng)對國外對我雙反的相關(guān)政策,出口退稅政策;6)國稅總局:光伏企業(yè)稅收政策,電站稅收政策;(即此次報道的政策內(nèi)容);7)住建部:公用設(shè)施強(qiáng)制推廣光伏應(yīng)用;8)國家電網(wǎng)(南方電網(wǎng)):并網(wǎng)政策、電價計量和補(bǔ)貼代發(fā)。

近期公布的預(yù)撥電價補(bǔ)貼款項、補(bǔ)貼代發(fā)和稅收優(yōu)惠政策,是上述扶植政策的一個重要組成部分,我們預(yù)期扶持政策、補(bǔ)貼政策、行業(yè)準(zhǔn)入等政策或?qū)⑴c近期陸續(xù)出臺,下半年國內(nèi)市場將大超預(yù)期,行業(yè)基本面或?qū)?shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)。

光伏市場熱評:光伏發(fā)電增值稅減半

我們認(rèn)為::1)相當(dāng)于提升稅前電價7.8%,極大利好光伏電站。2)地面電站,杠桿后IRR提高3個百分點(diǎn)。3)打響光伏支持政策第一槍,期待后續(xù)扶持、補(bǔ)貼、行業(yè)準(zhǔn)入等政策陸續(xù)出臺。我們強(qiáng)烈看好電站開發(fā)板塊,推薦海潤光伏、中利科技、航天機(jī)電和陽光電源。

節(jié)能環(huán)保市場熱評:環(huán)境治理政策頻發(fā)

北京市公布了《北京市加快污水處理和再生水利用設(shè)施建設(shè)三年行動方案》等一系列環(huán)境治理政策。

我們認(rèn)為:政策頻發(fā),但估值吸引力較弱,應(yīng)當(dāng)關(guān)注確定性增長子行業(yè)或者公司,環(huán)保熱有望貫穿全年,板塊估值大幅回落的可能性不大,目前點(diǎn)位建議“買成長”;我們持續(xù)推薦垃圾焚燒、脫硝和土壤修復(fù)板塊,推薦公司:永清環(huán)保、盛運(yùn)股份、桑德環(huán)境、雪迪龍。

輸配電市場熱評:財政部預(yù)撥可再生能源電價補(bǔ)助金148億

財政部通知,近日預(yù)撥各省可再生能源電價附加補(bǔ)助金148億元,其中,風(fēng)力發(fā)電93億元,生物質(zhì)能發(fā)電31億元,太陽能發(fā)電24億元。

我們認(rèn)為:財政部按照季度預(yù)撥給電網(wǎng)可再生能源電價補(bǔ)助金,之后發(fā)電企業(yè)與電網(wǎng)公司月度結(jié)算,這將解決補(bǔ)貼收到難問題,利于可再生能源發(fā)展。

風(fēng)險提示

1)中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化2)歐洲區(qū)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險