核電投資即將爆發。新能源發電是電力行業發展方向,其中核電優勢明顯:比火電環保、成本低;比其他新能源成本低、容量大、電力穩定。

　　全球核電發展迅速。短短50年時間,全球核電發展速度卻十分驚人,部分國家已實現核電規模化,或形成倚重核電的穩定電力供應局面。

　　我國核電將加快發展。制約我國核電發展的因素已被打破:電力需求旺盛使得核電建設有了最重要的理由;我國經濟發展迅猛已不乏資金;鈾資源短缺的瓶頸將被打破。各種條件已經成熟,我國將迎來核電發展的黃金時期。

　　行業投資評級:“強于大市”。核電產業具有政策壁壘,進入障礙較高。上游相關材料企業可適當關注;中游設備商受益于核電設備國產化率要求,將最先受益;下游核電站運營商基于核電站建設周期較長,還需等待才能受益。

　　重點上市公司:嘉寶集團:房地產盈利超預期,有望受益于核電;東方電氣:最完整最具實力的發電設備企業;天威保變:變壓器和新能源雙龍頭驅動。

　　風險提示:國家產業政策變化風險;鈾資源短缺風險等。