在2010年GDP增速在9.5%~10%的假設(shè)下,煤炭需求增量在09年接近3億噸的基礎(chǔ)上增長2.7~3億噸。而可供量(國內(nèi)供給+凈進(jìn)口)增量在2.2億噸左右,煤炭供需缺口在5000~8000萬噸左右。

2010年產(chǎn)量的增量仍將主要來自內(nèi)蒙古、陜西、貴州、安徽,同時山西小礦復(fù)產(chǎn)加入增產(chǎn)省份行列,通過我們對上述省份在建煤礦的進(jìn)度跟蹤,預(yù)計合計增量在2.9億噸左右,其中內(nèi)蒙古增量1.2億噸,發(fā)熱量在3000大卡左右的褐煤增量占60%以上。按照發(fā)熱量折算后國內(nèi)煤炭增量在2.6億噸左右。

2010年主要煤炭出口國受運(yùn)力瓶頸影響出口增量不大,主要進(jìn)口國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,特別是印度未來兩年新增煤炭進(jìn)口需求較大,這使全球煤炭資源爭奪、特別是焦煤資源的爭奪更加激烈,加上澳元升值對煤價的拉動影響,預(yù)計國際焦煤價格10年的價格中樞價格180美元左右,動力煤85美元左右,我國凈進(jìn)口下降無懸念,預(yù)計凈進(jìn)口將由09年的9500萬噸回落至5500萬噸左右。

繼“十一五”建設(shè)大型煤炭基地目標(biāo)實現(xiàn)后,推動重組、提高效率可能下一階段政策主要目標(biāo),發(fā)改委擬定的《關(guān)于加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組的意見》征求意見稿中鼓勵大集團(tuán)兼并重組,將給予增值稅轉(zhuǎn)型、稅收返還、資金支持等政策扶持,并要求河南、山東、安徽在2010年各產(chǎn)生一家年產(chǎn)上億噸的企業(yè)。資源整合將推動煤炭行業(yè)進(jìn)入以省為界、以大集團(tuán)為競爭主體的“戰(zhàn)國時代”,這將給資本市場帶來新的投資機(jī)會,河南、山東和安徽重組的時間緊迫。

雖然煤價上漲是明年煤炭市場的主線,但對于山東、河南、安徽等地剛剛重組的煤炭企業(yè)來說更無疑是一場巨大的挑戰(zhàn)。有市場相關(guān)人士預(yù)測，明年的煤炭市場將會出現(xiàn)不穩(wěn)定的局面。