電力設備行業面臨電源結構調整,電網技術升級的局面。所謂電源結構調整是指國家將加大水電、核電、風電等清潔能源占比,電網技術升級指制定以“智能電網”為目標的行業技術標準,推動輸配電行業一次設備、二次設備技術升級。
電源建設投資保持穩定增長:2010年GDP的快速增長必然伴隨著工業用電的大幅提高,用電量恢復高增長將對發電裝機容量的提高施加持續的壓力,我們認為,為保障GDP持續增長,我國每年的新增發電裝機容量必須保持在8500萬千瓦以上,在電力結構中占比最大的火電的新增裝機容量每年至少要保持在5000萬千瓦以上,同時各類清潔能源也將加大發展力度。
風電、核電在電源結構中的占比將快速提高:2009年11月我國提出具體溫室氣體減排目標,即到2020年中國單位國內生產總值(GDP)二氧化碳排放比2005年下降40%-45%。為此,我國將在未來的10年中確保新能源的快速發展。預計到2020年風電的裝機容量將達到1.5億千瓦,核電裝機容量為8000萬千瓦,分別占總裝機容量的8%和5%。2020年新能源裝機容量占比將達到總裝機容量的16%。
我國電網建設面臨大規模技術升級:我們預計在“十二五”規劃中,國家將加大特高壓輸電線路的投資,并積極發展智能電網技術,對現有發、輸、配、用電各環節進行大規模的技術升級。智能電網建設將為一次設備和二次設備供應商帶來巨大的發展機遇。
節能減排工作力度將進一步加大:“十一五”前三年,我國單位GDP能耗有了明顯下降,但要完成比2005年下降20%的目標,2009年和2010年必須進一步加大節能減排力度。在多年的技術發展中,我國已經擁有了一批可以在發電、輸變電和用電領域廣泛推廣的節能減排技術。
投資建議:我們看好新能源行業的龍頭企業和輸配電行業中的技術領先企業。
責任編輯: 江曉蓓