和訊消息 12月18日，財經年會《2010:預測與戰略》在北京舉行，中國證監會主席尚福林在會場表示，今后證監會將繼續深化改革，持續加強監管，并為創業板建立轉板和退出機制。將進一步推動新股發行制度改革，推動上市公司并購重組，促進產業整合和經濟結構調整，推進證券創新。適時推出股指期貨和融資融券，更好的服務經濟社會發展。以下為尚福林在會上發言全文:

　　我們必須保持審慎和清醒的認識，把應急與謀遠結合起來，增強工作的主動性和前瞻性。

　　國際金融危機傳導路徑、影響后果以及解決對策的分析和研究，深化了我們對資本市場發展和監管工作的深入。去年以來我們堅決貫徹黨中央、國務院遠近結合的原則，堅持加強市場基礎性制度建設，深化市場改革創新，在維護市場總體穩定的同時實現了市場新的發展。

　　第一、新股發行制度改革平穩推進。

　　發行環節是整個資本市場形成的前端，如何順應市場發展的要求，進一步理順新股發行體制，一直是我們改革的一項重點工作。今年以來，按照分步實施，逐步完善的思路，新股發行制度改革有序實施，強化了市場內在的約束，推動發行人、投入者、承銷商和保薦人等市場主體歸位盡責，在此基礎上新股發行工作平穩重啟，截止到目前已經安排了66家新股發行，總體看新股發行制度改革達到了階段性的目標。同時，我們也看到新股發行制度改革以后，市場對于發行價格的約束機制尚不健全。這次新股發行制度改革有一個非常大的變化，證監會不再對發行價格實行窗口指導，取消窗口指導之后的發行價格和以前的發行價格相比，發行價格在往上走。說明市場對于發行價格的約束機制還不健全，所以說改革還沒有完成，我們還需要不斷的培育和完善市場機制。

　　第二，創業板市場形成了良好的開局。

　　推出創業板是多層次資本市場體系建設和制度創新的一項基礎工作，也是我國資本市場應對國際金融危機，服務經濟發展的一項重要舉措。經過長期的醞釀和精心準備，我們在創業板制度設計，發行審核，投資者適當性管理，市場監管等方面做出了一系列符合市場實際的制度安排。今年10月，創業板市場正式啟動，首批28家創業板公司上市交易，目前尚有已發行待上市的公司14家，在審的企業現在有161家，創業板實現了一個良好的開端。但是，確實它也有一些問題。創業板的風險畢竟比主板市場風險要高，在此我也要重申，希望廣大投資者能夠審慎理性的參與創業板投資。

　　第三，公司債券市場發展取得了突破。

　　針對長期以來直接融資比重偏低，特別是股票融資與債券融資發展不平衡的格局，我們把債券市場發展放在了更加突出的位置。充分發揮公司債券在擴大融資中的作用，積極擴大債券融資規模，協調有關各方共同推動上市商業銀行在上市交易所參與交易試點，截止到11月底，今年以來已經有34家公司發行公司債632.1億元，同比增長了119%。

　　第四，期貨市場功能日益深化。

　　大力發展期貨市場對于支持實體經濟管理風險，掌握重要的商品定價權具有重要的意義。今年以來，大力加強期貨市場基礎建設，實施期貨市場統一開戶制度，強化對期貨公司的風險管理，陸續上市了螺紋鋼、線材、早秈稻和聚乙烯四個品種，已上市期貨品種累計達到21個，關系國計民生的大宗商品交易品種體系初步形成。

　　第五，行業規范發展態勢基本形成。

　　今年以來深入開展了上市公司治理整改年活動，著力加強證券公司分類監管，規范證券投資基金評價業務，加強對基金投資管理人職業行為的管理，強化中介機構信托義務和受托責任，保持對老鼠倉、短線操縱、內幕交易等市場違法違規行為的高壓態勢。截止11月底，開展各類案件調查199起，做出行政處罰和市場進入決定64項。

　　截止到12月15日，在我國資本市場上上市公司的家數是1700家，總市值是24.25萬億元，流通市值是14.93萬億元，前三季度上市公司實現的總收入是8.43萬億元，相當于同期GDP的38.7%。前11個月，我國期貨市場共成交18.83億手，成交金額113.38萬億元，分別同比增長55.78%和72.57%。在宏觀經濟形勢總體回升向好的背景下，我國股市在全球市場中率先回升，我們的市場在去年11月份開始觸底回升，它和國家推出一攬子刺激經濟發展的計劃是同步的，這反映了大家對于國家經濟政策的支持和信任度。世界市場中大部分市場是今年三月份開始回升。市場規模、容量以及市場活躍度、影響力等等都在穩步提升，市場功能得到發揮，經受了國際金融危機一次嚴峻考驗。為了支持金融體系穩健運行，促進經濟平穩較快發展做出了應有的貢獻。

二、進一步拓展資本市場功能，服務經濟平穩較快發展。

　　最近，剛剛閉幕的中央經濟工作會議強調，做好明年經濟工作，要保持宏觀經濟政策的連續性和穩定性，繼續實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，根據新形勢、新情況，著力提高政策的針對性和靈活性，努力實現經濟平穩較快發展。作為經濟體系和金融業的重要組成部分，資本市場的發展必須堅持服務和服從國民經濟發展的全局，把服務實體經濟、促進資本市場與實體經濟相協調作為改革發展的出發點和立足點，進一步拓展市場的功能，著力推動經濟發展方式轉變和經濟結構調整，促進國民經濟平穩較快的發展。

　　第一，深化資本市場資源配置的功能，增強經濟發展的內在動力，實現經濟平穩較快發展需要引導社會資金參與投資。隨著我國資本市場容量的擴張和運行質量的改善，企業利用資本市場健全機制，融入資本市場的意向都非常積極。廣大投資者通過資本市場進行財富管理的意愿也在增強。充分發揮資本市場的資源配置功能，可以將社會儲蓄轉化為長期投資，促進資本形成、積聚和流轉，有效引導民間資金流向政府鼓勵的項目和符合國家產業政策的領域，這樣有利于我國經濟向依靠科技進步、勞動者速度提高和管理創新的發展模式轉變，增強經濟的動力與活力。

　　第二，強化資本市場促進并購重組的作用，促進經濟結構調整和優化。這次中央經濟工作會議對優化經濟結構，提高經濟發展質量和效率提出了新的、更高的要求。隨著上市公司占國民經濟比重的不斷提高，上市公司并購重組日趨活躍，資本市場已經成為我國企業重組和產業整合的一個主要平臺。要將支持促進符合條件的企業并購重組納入資本市場服務宏觀經濟的組成部分，通過發揮并購重組市場機制和內在的約束作用，鼓勵優質資產和優勢項目向上市公司集中，促進淘汰落后產能，推動傳統產業存量調整，引導產業有序轉移。同時，帶動資金、技術、人才等社會資源向優質企業集中，為促進產業升級和經濟結構調整提供動力支持。

　　第三，發揮資本市場推動技術創新的優勢，促進戰略性新興產業加速發展。這次國際金融危機深刻影響全球產業格局和經濟社會發展的路徑，傳統制造業面臨轉型升級，發達經濟體在危機應對中普遍重視新能源、新材料、節能環保、信息網絡技術等新型產業的培育和發展，具有自主知識產權和創新能力的新興產業正在成為引領全球經濟的新的增長點。通過資本市場提供風險共擔、利益共享的機制，有利于促進各類創新資源與資本市場的有效融合，形成創新型企業和創業投資、資本市場的良性互動。以創業板的推出為契機，資本市場將進一步加大對戰略性新型產業的支持力度，鼓勵各類創新資源與資本市場有效融合，推動建立和完善以企業為核心、以市場為導向、以資本為紐帶，產學研相結合的創新體系，促進我國新型產業的形成和發展。

　　第四，拓寬資本市場優化資源配置的渠道，提高我國企業和經濟的競爭力。國際金融危機不會改變經濟全球化的大趨勢。隨著全球化生產要素在全球范圍內的自主流動和配置，產業結構在全球范圍內重新調整組合，金融體系和資本市場的發達程度，直接影響各國經濟體的綜合國力與核心競爭力。隨著我國資本市場體系漸趨完善，市場化定價機制逐步形成，上市公司的市場價值逐漸成為并購、出資、合作、交易的基礎，改變了以前以引進資產定價的交易方式，在引進來和走出去的過程中維護了我國企業正當權利。今年以來我國資本市場總體規模躍居全球第三位，境內市場影響力顯著提高，不少境外公司希望在我國市場上市，為拓展我國企業的發展空間參與全球合作拓展了一個重要的平臺。

三、深化改革創新引導和規范資本市場健康發展。

　　在這次國際金融危機中雖然國際經濟金融體系遭受重創，但金融在市場經濟中的核心地位并沒有改變，資本市場在經濟發展中的基礎性作用沒有改變。當前和今后一個時期，我們將繼續加強和改善市場的基礎建設，注重培育和發揮市場的機制作用，提升資本市場，服務國民經濟的能力，針對市場出現的新情況、新問題，加大打擊違法違規行為的力度，推動資本市場穩定健康發展。

　　第一，加強市場的基礎建設，完善市場化運行機制，繼續加強市場基礎性制度建設，不斷強化資本約束和價格約束，積極培育和發揮市場機制的作用，強化對上市公司、證券期貨經營機構的常規監管和現場檢查，建立健全跨市場監管的制度安排;加強信息披露監管，推動完善合規管理，提高市場的透明度;進一步加強法制建設，不斷完善符合我國市場發展需要的法律法規體系。

　　第二，發揮市場的整體功能，增強服務經濟發展的能力，要進一步推進新股發行制度改革，堅持循序漸進分步實施，逐步完善新股價格形成與承銷配售機制，積極推動上市公司并購重組，支持優勢企業利用并購重組做優做強，促進產業整合與經濟結構調整;根據市場實際需要積極穩妥推進證券、期貨品種創新，適時推出融資融券股指期貨，不斷拓展資本市場價格發現、資源配置、風險管理功能。處理好深化改革、提高效率與維護市場穩定的關系，更好的服務經濟社會發展的全局。

　　第三，完善多層次市場體系，拓展發展的廣度和深度。持續推進公司債券市場的建設，積極發展交易所債券市場，豐富債券品種，完善債券管理體制，進一步發揮公司債券在擴大直接融資中的作用。我國的債券市場應該說是我們資本市場發展當中的一個短腿，主要在資本市場發行和交易的還是股票，債券市場發育不夠，我們要持續的推進公司債券市場的發展。要進一步加大對創業板市場的監管，處理好規范與發展、監管與服務的關系，使創業板真正成為創新型企業發展壯大的平臺。要擇機擴大待辦股份轉讓系統試點范圍，推進場外市場建設，理順主板、創業板與場外市場的層次關系，建立健全轉板與退市機制，形成相互補充、互相促進、協調發展的多層次市場體系。

　　第四，加強和改進市場監管，保護投資者合法權益，以落實投資者適當性管理制度為抓手，豐富投資者教育的渠道和方式，切實增強投資者的法制觀念與風險意識，培育理性、審慎的投資文化，建立健全保護投資者合法權益的長效機制，完善對異常交易、尤其是并購重組中的內幕交易，短線操縱等新型違法違規行為的快速反應機制，依法嚴厲查處老鼠倉，利益輸送等違法違規案件。

　　各位來賓，女士們，先生們，維護資本市場穩定運行，引導和規范資本市場健康發展是黨中央、國務院做出的重要決策，是監管部門與市場主體共同肩負的責任。中國證監會將堅持以科學發展觀為指導，繼續深化改革，持續強化監管，破解重點難題，創新發展模式，保護投資者的合法權益，不斷提高市場效率，增強市場競爭力，努力為轉變經濟發展方式，保持經濟平穩較快發展做出更大的貢獻。謝謝大家!