遠興能源 12 月5 日公告:擬與上海證大、中煤能源簽訂《烏審旗蒙大礦業有限責任公司股權轉讓暨增資擴股協議》及《內蒙古蒙大新能源化工基地開發有限公司股權轉讓暨增資擴股協議》。

影響簡評公司轉讓蒙大礦業 51%的股權,獲得投資收益14.95 億元,扣稅之后約每股收益2.19 元。

上海證大降低了對蒙大礦業公司的持股比例,平臺搭建完畢,遠興能源與中煤能源合作步入正軌。預計在中煤能源入主后,蒙大礦業旗下納林河二號礦在資金及技術支持下,建設進度將提速。我們預計納林河二號礦2010 年底投產,2011 年中即可達產,2012 年達到800 萬噸的設計產能。

蒙大化工公司股權轉讓暨增資擴股后,公司持股 25%,中煤能源將持有65%的股權。未來依托該平臺建設180 萬噸甲醇和120 萬噸二甲醚項目,基礎原料—煤炭將全部由蒙大礦業提供,公司煤炭—甲醇—二甲醚產業鏈進一步完善。

盈利預測及投資建議含轉讓股權帶來的投資收益,公司 2009 年每股收益為2.29 元,基于甲醇價格上漲的強烈預期,2010—2011 年公司每股收益分別調高為0.995 元和1.675 元,給予公司2010 年25 倍PE,并考慮到公司投資收益給予一年內27 元的目標價,維持公司“買入”評級。