經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性調(diào)整,用電量增長(zhǎng)趨緩,作為傳統(tǒng)能源及碳排放大戶(hù)的火電機(jī)組增速放緩。新能源的需求是2010年電氣設(shè)備行業(yè)主要的看點(diǎn)之一。未來(lái)十年預(yù)計(jì)核電和風(fēng)電十年復(fù)合增長(zhǎng)率則分別達(dá)到21.24%和27.23%。

我們認(rèn)為海上風(fēng)電和核電是當(dāng)下新能源領(lǐng)域最合適的投資方向,主要是基于對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑的研究。產(chǎn)業(yè)發(fā)展遵循的是S形曲線(xiàn)的規(guī)律,長(zhǎng)期耕耘在新能源土地上的企業(yè)將得到收獲。如果稱(chēng)新能源產(chǎn)業(yè)之前的發(fā)展為豆蔻年華,我們可以認(rèn)為歌會(huì)后2010年將進(jìn)入到新能源的而立之年。而目前風(fēng)電和核電的技術(shù)成熟,市場(chǎng)接受度高,估值較為合理,最值得投資者關(guān)注,光伏業(yè)明年看點(diǎn)主要在電池價(jià)格回升和國(guó)內(nèi)政策明朗打開(kāi)內(nèi)需市場(chǎng)。

風(fēng)電預(yù)計(jì)2009年全年累計(jì)裝機(jī)容量有望超過(guò)西班牙成為排名世界第三的風(fēng)電大國(guó)。預(yù)計(jì)未來(lái)三年每年將有超過(guò)6000億元的風(fēng)機(jī)市場(chǎng)。中國(guó)發(fā)展海上風(fēng)電,最重要的優(yōu)勢(shì)在于電網(wǎng)承載。各沿海省市規(guī)劃的海上風(fēng)電項(xiàng)目達(dá)到2130萬(wàn)千瓦。一個(gè)龐大的海上風(fēng)電市場(chǎng)已經(jīng)初具雛形。海上風(fēng)電場(chǎng)的選址將優(yōu)先建在長(zhǎng)江以北的潮間帶地區(qū)。未來(lái)十年海上風(fēng)電占新增風(fēng)機(jī)市場(chǎng)比例將超過(guò)10%。

我國(guó)核電在建規(guī)模居世界首位。截至2008年全國(guó)核準(zhǔn)在建機(jī)組24臺(tái),今年在建機(jī)組將達(dá)到29臺(tái),今后三年每年在建機(jī)組分別為36臺(tái),37臺(tái)和38臺(tái)。預(yù)期2010年到2012年可以確認(rèn)到收入的機(jī)組約有8臺(tái),10臺(tái)以上和14臺(tái),轉(zhuǎn)化為收入超過(guò)2240億元。其中2011年是設(shè)備安裝的高峰年,也是核電增長(zhǎng)的高峰期。