氣溫驟降，暴雪數日不退，多省電煤再度告急。大批煤炭運輸困難使煤價上漲預期加劇；電煤庫存告急，部分省份拉閘限電；各界擔心第三次“氣荒”再次來臨。一場大雪將能源產業一些長期存在的問題凸顯出來

　　國家電網對重點電廠的存煤情況監控顯示, 截至1月3日,華東、華北電廠的存煤可用天數僅為7天,華中地區為10天,已經觸及或接近7天的存煤警戒線。

　　而華南,電廠的存煤仍然寬裕些——目前的可用天數為21天,遠遠高于該地區政府建議的15天的存儲水平。

　　“極端的天氣因素僅僅只是誘因。”廣東省經信委一名不愿透露姓名的官員說,華北華中諸多電廠缺煤,很大程度上是緣于對冬儲煤的形勢有誤判。

　　他說,去年10月之前,華東等地區的電廠,7天的存煤就足以應付需求,動力煤基本可以隨用隨買,電廠并不愿意將資金過多耗在存煤上;但10月后,持續的極端天氣、需求超預期恢復、西電近三成的減幅等多因素疊加,以致市場上動力煤日趨緊張。

　　與之對比的是,美國電(600795,股吧)廠的存煤天數一般都在50天以上,即便連續一個月的暴雪,也不至于影響發電。而日本歐盟等地區存煤可用天數一般也都在一個月以上。

　　曾在中煤集團任職多年的長貿咨詢有限責任公司總經理黃騰對記者分析,電廠低存煤的運作手法背后暗含著煤電雙方多年未解的矛盾。電力企業要求漲電價的訴求未能完全兌現,加之上游煤價的市場化,使得電力企業并無動力維持正常水平的動力煤庫存。

　　　　原因1:秦皇島凍港封航

　　電煤告急的消息在去年11月份已經傳出,只是當時僅僅只有華東地區電煤緊張,別的區域電煤供應還算正常。

　　中商流通生產力促進中心分析師李廷的觀測發現,華東地區電廠動力煤庫存維持在7天的存煤警戒線上已經近兩個月;華北地區的存煤可用天數在12月中下旬出現驟減,從此前的兩周減至一周。

　　持續的極端天氣被認為是電煤緊張的原因之一。

　　秦皇島港港務集團人士介紹,自去年10月下半月以來,北方沿海地區出現罕見的大風、大霧等惡劣天氣,受此影響,秦皇島、唐山、天津、黃驊等主力煤炭發運港持續多天封航,僅秦皇島港從10月下半月到11月份封航時間就長達10多天,12月份雖以晴好天氣居多,但也有長達20多小時的封航。

　　封航造成北方港口船舶無法正常進出港、煤炭發運量下降,港口錨地壓船、庫存高攀,并直接造成鐵路運輸不暢,而產生的連鎖反應便是煤炭生產和外運量被迫減少,發煤礦站只能以運定產。

　　氣溫的驟減使得取暖需求明顯增加。

　　國家電網的監測顯示,直供電廠的日均耗煤量已經從11月第一周的日均206萬噸,上漲至12月末的日均251萬噸。這一耗煤水平已經達到2009年的最高峰。

　　李廷分析,上述這日均50萬噸的耗煤量增量,部分源于天氣,也部分源于經濟的強勁復蘇。他推算,這一耗煤量的增幅中大約有10多個百分點來自于經濟復蘇的拉動力。

　　　　原因2:

　　山西煤炭復產弱于市場預期

　　供應方面,主力省份山西的煤產量恢復情況弱于市場預期。

　　山西煤炭工業局相關官員人士1月6日告訴記者,近月山西煤實際釋放的產量與部分市場分析存在差距。數月前,不少市場分析曾判斷,山西在屯蘭礦難后對小煤礦的整治已近尾聲,預計產量有望在今年10月國慶后陸續釋放。

　　事實上,截至目前的統計顯示,去年1-11月,山西的煤產量為5.5億噸,同比下降5％,該省預計2009年全年產量在6.2億噸左右——早前市場預計的山西煤產量在下半年的大幅釋放并未兌現。

　　上述煤炭工業局人士說,山西煤礦的兼并重組已經進入收尾階段,省里初步估算2010年的煤炭產量將比2009年增加七八千萬噸,預計在全年產量在7億噸上下。

　　他特別指出,雖然整頓已近尾聲,市場也不要指望山西煤產量會在短期內會有明顯增加,估計受整頓影響的煤礦,產能完全恢復還需要2-3年的時間。

　　東方證券煤炭市場分析師王帥說,由于國內電煤合同的履約率不高,電煤的緊張實際上存在一個傳導效應,局部地區的缺煤可能打亂整個市場秩序。他解釋,比如煤產地安徽省自己也開始缺煤,則安徽必定要求首保省內供應,暫緩履行此前與外省企業簽訂的年度協議。

　　深層原因:煤電博弈老問題

　　從兩大電網的監測數據可發現,華東、華北、華南地區存煤可用天數差別甚大。

　　前述廣東省經信委官員說,2009年以來,廣東省的存煤可用天數一直維持在20天以上,最高時曾一度達到30天的庫存水平。

　　之所以南北煤炭庫存差異甚大,一方面當然是天氣因素,廣東地區還未出現強降溫。另外一個因素是廣東一部分煤炭來自于進口。

　　廣州港人士告訴記者,該港當前煤炭庫存為240萬噸,2009年以來基本都處于220萬噸之上。該港去年的煤炭吞吐量中,接近一半來自進口煤。

　　更重要的是,廣東省建立了一套電廠存煤的監測分析系統。上述廣東省經信委官員說,,政府建議省內電企的存煤數可用天數要維持在15天以上,以10天為警戒線,且省內電企的存煤數每天都要反饋,一旦存煤出現異常,政府有關部門會出面協調解決。

　　長貿咨詢有限責任公司總經理黃騰說,華南地區尤其是廣東幾乎全部依靠外省或是進口煤,且經歷過2003年-2007年數次缺煤的打擊后,這一區域電煤保障的意識相對強烈。

　　而這一輪電煤告急的重災區華東、華北及華中,在電煤宣告緊張之前,其存煤可用天數大都維持在不足兩周的水平。黃藤說,企業未料到的是,這一輪冬儲煤的漲價啟動得特別早,10月之后,動力煤的價格已經大幅上漲,當時電廠再大量儲煤的風險就增加了。“多數電廠選擇了隨用隨買的低庫存運作。”

　　截至目前,秦皇島港5500大卡的大同優混,報價在780元/噸,比去年8月底上漲了近40％,其中11、12月漲幅尤為驚人。

　　這一低庫存的運作方式,雖然對企業的風險控制有利,卻使得機組同樣面臨停轉風險。比如華東7天左右的存煤可用天數,意味著,一旦煤炭運輸的中間環節出現意外,就有一些電廠的機組可能面臨停轉。

　　東方證券煤炭市場分析師王帥說,中國電企煤炭庫存水平,若按照國際標準儲備一個月用量的煤的話,也意味著電力企業要在當前基礎上即刻購入2億噸左右動力煤。而這一采購并不現實,一則對電力企業資金占用過多,二則這也不利于正在進行中的煤電談判。

　　黃騰建議,存煤水平的提高,有待制度進行有意識地規范,可以考慮對不同區域不同時間段對電廠的最低存煤可用天數做一個限制。不過這一設想涉及的區域情況各有不同,要做到合理科學并不容易。

　　“存煤天數較低這一問題的解決,最終還是要靠煤電關系的理順。”他說,電力企業要求的電價市場化要求并未兌現,而上游煤炭價格市場化,使得電力企業虧損成為常態,這一背景下,不要指望電廠會占用大量資金多存煤做好預防。

　　中國電力企業聯合會統計部主任薛靜就提醒,如果煤炭價格再上升,五大發電企業好不容易獲得的2009年盈利情況又會變成虧損。