東方早報1月8日訊 于2009年12月10日起停牌的新疆 國際實業股份有限公司（000159，下稱國際實業）昨晚公布了其重組方案：出讓旗下煤焦化公司100%股權，同時取得中油化工實際控制權。

根據公告，此次資產重組分兩部分進行：

首先，國際實業將向 新興鑄管（新疆）資源發展有限公司（下稱“鑄管資源”，于2008年7月由國際實業和鑄管集團共同出資成立）悉數出讓煤焦化公司100%股權。其中，13.7%（作價2億元）將作為對鑄管資源的增資，購入鑄管資源10%股權（本次交易前持有20%股權）；煤焦化公司剩余86.3%股權（作價12.6億元）由鑄管資源受讓。

其次，曾在2009年暫時終止的重組中油化工事宜，也因中油化工對外擔保事項的解除而將繼續實施。根據評估報告，截至2009年2月28日，中油化工凈資產評估值13151.78萬元，增值率175.45%。而增值的原因是中油化工的土地使用權評估增值。

可查資料顯示，國際實業在2009年3月曾與中油化工原實際控制人張亞東簽訂了《增資擴股協議》，向中油化工增資1億元進而持有50%股權，張亞東持有另50%股權。隨后雙方又于5月簽訂了相關補充協議，擬通過“權利代行使”的方式獲得對中油化工的控制權。但由于張亞東未能在規定的時間內按承諾解除中油化工1.67億元對外擔保，重組在當年6月22日被終止。

值得注意的是，煤焦化公司主營業務收入及營業利潤對國際實業的貢獻度均很高。公告顯示，煤焦化100%股權所對應的資產總額占國際實業2008年總資產的比例為62%，凈資產總額占比61%，主營業務收入占比57%。昨晚的公告稱，在出售了煤焦化后，國際實業存在主營業務收入及利潤大幅下降的可能。

而中油化工的資產總額占國際實業2008年總資產比例約為33%，凈資產總額占比為10%，主營業務收入占比78%。公告顯示，中油化工主營成品油的批發、零售和倉儲業務，其最近三年處于持續虧損狀態。國際實業稱，中油化工將納入該公司合并報表范圍，中油化工未來收入、利潤的波動可能對國際實業收入或利潤產生不利影響。

國際實業為什么要做這個蝕本買賣？根據公告的表述，國際實業是“立足于未來”。公告稱，由于市場競爭加劇和生產資料需求下降，煤焦化公司產品價格已從2008年的2200元/噸下降到目前的1150元/噸，且價格還有繼續下降趨勢，因此國際實業決定延伸焦化產業鏈，建立煤鋼焦一體化合作經營模式。

公告稱，在本次重組完成后，國際實業將不再直接經營原所屬煤礦，著重投資建設單井產能在120萬噸以上的中大型動力煤礦井，并積極介入煤化工、煤電化領域。同時，該公司取得中油化工的實際控制權后，將有利于其借助中油化工的運營體系，快速進入新疆重大發展產業“一黑一白”中的油氣產業。

(本文來源：東方早報 )