據路透社報道，新年伊始，中國國有上市銀行再融資風聲又起。數位消息人士稱，中國外匯業務規模最大的銀行---- 中國銀行(行情 股吧)或正準備再融資200億人民幣，而這應只是該行再融資計劃中的第一步。

這個數字大大低于此前市場傳言的中行再籌資超過1,000億元人民幣。路透旗下的出版物IFR亞洲發布的報告稱，消息人士表示，中國銀行料將在3月的公司年度股東大會中，爭取股東批準該行的再融資計劃。

“（中行）是直接增發還是發行可轉債，具體再融資方式并沒有最后確定，還要看市場情況。”一位接近交易的投資銀行家對路透表示。

中國銀行H股尾盤跌1.6%至4.27港元，跑輸大盤恒指的下跌0.7%。其A股周四收低1.9%，報4.21元人民幣，與滬綜指跌幅相當。

蘇格蘭皇家銀行最新發布的報告稱，若中行至2012年底的核心資本充足率要達到9%,預計該行最多或需再融資685億元人民幣。而近期中行股票表現不佳的主要原因就在于市場憂慮中行可能再融資。

中行董事長肖鋼此前表示，該行2009年新增貸款規模將超過1萬億元人民幣。而該行行長李禮輝亦表示，2010年的中行總貸款會保持適度的增長，但較09年放緩。

中國2009年1-11月人民幣貸款增加9.21萬億，遠超年初制定的“5萬億以上”目標。而近期政府為2010年制定的信貸投放目標為7.5萬億。

消息人士透露多家投資銀行都在努力爭取中行再融資的項目，最后的承銷團或為六家左右，目前瑞銀集團處于領先地位。而在A股和H股市場上進行增發、配股或發行可轉債、次級債等多種方式，均在中行再融資方式的選擇范圍內。

而另一位接近交易的投資銀行家就表示，“可轉債具有不確定性，到時候若不能轉股就沒有補充資本的意義了。”他所在的投行應將進入中行再融資的承銷團隊。

而該行的另一位投資銀行家就表示，中行的再融資具體方式仍在研究中，發債還是發股要看是補充核心資本還是二級資本而定。“若要補充核心資本，直接發股再融資的機會更大。”

多家機構投資者的交易員就對路透表示，若中行只是在A股市場上再融資200億，相信對市場只有短期影響，應能順利通過監管層的批準。

西南證券研究報告堅持認為，國有大行再融資會選擇留存收益轉增、大股東定向增發，再結合二級市場直接增發的多元組合方式，以期將再融資舉動對市場的震動減到最小。

中國銀行業監督管理委員會去年8月起就商業銀行資本補充機制徵求意見，內容包括商業銀行在計算資本充足率時，將交叉持有次級債及混合資本債等全額扣減。之後銀監會表示，只會逐步實施該新機制，商業銀行次級債扣減資本的規定將不會減少這類債券的發行。

摩根大通銀行及金融服務研究部副總裁陳舜亦指出，像中行等國有大行籌資涉及不同部委，包括大股東匯金，以及監管機構銀監會、證監會等，因此需時磨合一個對各方都有好處的方案。

中資銀行今年將尋求各種方式的再融資已無懸念，而考驗監管層和操作層智慧的，只是如何找到對市場影響最小、且最有利于提高銀行資本充足率的方式。

另一家國有上市銀行高層此前就對路透表示，多家投行都已向該行遞交了各自準備的再融資方案，而銀行的管理層則要權衡利弊，尋找合適時機。

“如果選擇發股，我們認為央行加息後再采用這種方式比較好，因為加息對銀行是利好，有利于定一個更好的價格。但這種方式起碼也要等到今年下半年了，還要看到時候的市場情況。”他說。

中國銀監會副主席王兆星去年年底在內地雜志“中國金融”撰文指，已提高對內地銀行原來的8%最低資本充足比率要求，中小銀行提高至10%,大型銀行則提高至11%,撥備覆蓋率要求進一步提高至150%.

“中國的銀行今年肯定要再融資，否則就沒法經營了。”一位不具名的銀監會官員對路透表示。

分析人士就指出，雖然從目前披露的信息看，工行、建行及中行均符合監管要求，短期集資迫切性不強。但配合中國的4萬億經濟刺激計劃，鞏固中國經濟反彈回升的趨勢，信貸投放量絕不會在今年急速剎車，這使得上市國有銀行補充資本的可能性大大上升。

而另一位國有上市銀行的相關人士就表示，降低國有上市銀行利潤分紅的比例，就是最直接留存資本的方式。

天相投資發布的報告中測算，預計中行2009-2011年凈利潤745億元、926億元和1,093億元計算，三年合計凈利潤為2,764億元，按照過去50%的分紅率，股東將獲得分紅1,382億元，如果欲將其中1,000億元留給中行補充核心資本，則分紅額將減少到382億元，相當于14%的分紅率。

根據上市招股說明書，中行和 建設銀行(行情 股吧)承諾的分紅比率是35-50%, 工商銀行(行情 股吧)承諾的分紅比例為45-60%.