紅周刊《機構內參》 金鵬

　　編者按：近期市場呈現熱點低迷的疲弱態勢，基于對未來《新能源發展規劃》即將出臺的預期，看好短期內新能源板塊的投資機會，但對近期漲幅過大的個股建議操作中以謹慎為主。

　　弱市格局中關注新能源

　　本周(1.18~1.22)市場連遭重挫，主要由于一是國內經濟數據向好，市場對加息等政策調控預期加重；二是奧巴馬政府的金融限制政策，以及市場對經濟二次探底的擔憂。在此恐慌情緒下，國內外市場出現下跌已在必然之中，預計短期內仍將保持弱勢震蕩走勢。

　　近期市場以科技、區域為領漲熱點，但熱度已逐漸下降。在大盤弱勢、表現低迷的情況下，建議近期可關注新能源板塊的投資機會。

　　哥本哈根會議后，我國制定了到2020年單位國內生產總值二氧化碳排放比2005年下降40%~45%的減排目標，表明了政府的減排決心。2010年，新能源發展有望進入新階段，而市場對《新能源發展規劃》出臺的預期，將使新能源板塊再次成為市場熱點。鑒于政策傾斜方向及短期內利好政策預期，看好核電和新能源汽車兩個板塊的投資機會。

　　核電迎來新一輪增長期

　　在發展低碳經濟中，核電是目前最清潔、最經濟的發電方式，與太陽能、風電等其他新能源相比，核電的溫室氣體排放量仍處于較低水平，是最適合發展的能源方式之一。目前我國已建和在建的核電站項目總裝機容量達到3700萬千瓦，距《核電中長期發展規劃》制訂的2020年前核電總裝機4000萬千瓦的目標近在咫尺，因此近期很可能將再次上調核電規劃目標，若核電規劃果真上調，將會給核電產業帶來巨大的投資機遇。

　　在核電站建設中，核電設備占核電站投資總額的50%，因此核電設備行業有望成為核電發展規劃上調的最大受益者。在投資選擇上，首先建議關注核電關鍵設備制造商，此類企業是核電發展中的最直接受益者，個股包括東方電氣、上海電氣、哈空調；二是在輔助設備企業中，可關注中核科技、天威保變等，此類企業在核電建設進入高峰期后，核電業務有望快速增長。

　　此外，核電最主要的上游材料的鈾資源，其他相關材料包括作為核反應堆冷劑的鈉、燃料包殼管的鋯管、反應堆緩和劑的石墨等，相關上市公司包括蘭太實業、沃爾核材、寶鈦股份等。但由于我國核電裝機需到2012年后才能大規模建成，因此上游資源企業以及下游核電站運營企業不能在短期內獲得收益，建議對此類個股保持適當關注即可。

　　新能源汽車進入產業化

　　近期有關新能源汽車的利好消息頻出，如本月初工信部表示中國或將在1月份公布私人購買新能源汽車的補貼標準；國家電網在14日的工作會議上透露計劃2010年年底前在全國27個城市開建電動車充電站。這些消息表明，新能源汽車已經不僅僅是停留在概念化階段，而是開始進入實質產業化階段，相關企業的發展將進入新的增長階段。而補貼政策的出臺，將降低消費者使用門檻，提高購買的積極性，打開了新能源汽車的市場空間。

　　目前市場中有關新能源汽車的最大利好預期就是可能在3月份公布的《新能源汽車發展規劃》，隨著預期的增強，相關個股有望在政策出臺前出現新的投資機會。在新能源汽車板塊中，建議重點關注電池制造企業和電站設備企業。

　　動力電池組技術是電動汽車發展的基礎，目前鎳氫電池仍是新能源車的主要動力來源，但由于鎳氫電池自身的缺陷以及電池技術的發展，未來鋰電池和燃料電池將占據市場主流。建議關注科力遠、杉杉股份、江蘇國泰等鋰電池、鎳氫電池材料生產企業。

　　奧特迅是目前A股市場惟一充電設備制造企業，未來將和國家電網合作進入天津、西安、南昌、武漢、合肥等試點城市充電站建設，受益明確。操作上，由于該股近期漲幅過大，因此短期內回調風險較大，建議配合政策及市場走勢選擇介入時機，不可盲目追高。