在德國(guó)勃蘭登堡州森林的深處，有一大塊與周?chē)鷿M(mǎn)眼的綠色格格不入的土地。這塊土地被荒廢了很長(zhǎng)時(shí)間，上面不生一毛，看上去倍加刺眼。如今，在這塊土地之上卻已鋪滿(mǎn)了光伏發(fā)電設(shè)備。這兒曾是前蘇聯(lián)占領(lǐng)東德期間使用的軍事訓(xùn)練場(chǎng)，現(xiàn)在已經(jīng)成為世界第二大光伏發(fā)電場(chǎng)，發(fā)電規(guī)模達(dá)到了53兆瓦。

這塊土地能夠“變廢為寶”，美國(guó)的第一太陽(yáng)能(First Solar)公司是最大功臣。大量的武器彈藥曾被埋在這塊土地之下。而在接受了當(dāng)?shù)卣奶嶙h后，第一太陽(yáng)能與其合作伙伴對(duì)這片區(qū)域進(jìn)行了清理，并鋪上了自己生產(chǎn)的光伏發(fā)電設(shè)備。

德國(guó)是最早發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)的國(guó)家，眾多光伏企業(yè)也因此從這里開(kāi)始它們的全球布局。第一太陽(yáng)能也不例外，其最早的生產(chǎn)基地位于德國(guó)法蘭克福奧得河，而它在德國(guó)的政府事務(wù)部門(mén)也是其最早的業(yè)務(wù)拓展點(diǎn)之一。

隨著全世界更多國(guó)家對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的重視，第一太陽(yáng)能的生意開(kāi)始遍布世界各地。根據(jù)它與中國(guó)政府在2009年11月簽署的合作框架協(xié)議，其在鄂爾多斯[12.42 -1.51%]將開(kāi)發(fā)建設(shè)一座擁有2吉瓦發(fā)電能力的光伏發(fā)電廠(chǎng)，這比位于德國(guó)勃蘭登堡的光伏電站大接近40倍。第一太陽(yáng)能的生產(chǎn)基地也更多地轉(zhuǎn)向了生產(chǎn)成本更為低廉的地方。在中國(guó)，根據(jù)2009年9月簽訂的諒解備忘錄，第一太陽(yáng)能會(huì)在光伏電站項(xiàng)目建設(shè)初期完成后，考察在中國(guó)設(shè)立工廠(chǎng)生產(chǎn)光伏組件的可能性。而目前公司最大的生產(chǎn)基地則位于馬來(lái)西亞居林，從這里生產(chǎn)出來(lái)的組件源源不斷地供應(yīng)給整個(gè)世界。

得益于相對(duì)同行更低的生產(chǎn)成本，第一太陽(yáng)能成為了光伏行業(yè)里迅速成長(zhǎng)的新貴，其在全球光伏組件市場(chǎng)中占到18%的份額，居世界第一。而在2008年，這個(gè)數(shù)字不到8%。

據(jù)第一太陽(yáng)能歐洲中東及非洲區(qū)的企業(yè)傳播總監(jiān)Brandon Mitchener透露，公司在2009年一年的銷(xiāo)售量就超過(guò)了過(guò)去十年的累計(jì)總量1吉瓦。

和這個(gè)行業(yè)里的很多公司一樣，第一太陽(yáng)能在規(guī)模迅速擴(kuò)張的同時(shí)也在加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合。在2010年1月中旬，第一太陽(yáng)能買(mǎi)下了“愛(ài)迪生使命集團(tuán)”的光伏項(xiàng)目開(kāi)發(fā)權(quán)。受制于下游的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商，組件價(jià)格波動(dòng)性很大。第一太陽(yáng)能的戰(zhàn)略可以更好地化解其核心業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)投資者對(duì)新業(yè)務(wù)的利潤(rùn)依然心存疑慮。

押寶薄膜太陽(yáng)能

傳統(tǒng)的晶體硅電池生產(chǎn)以晶體硅為原料。在生產(chǎn)過(guò)程中，需要先對(duì)多晶硅進(jìn)行提純，再制成硅片進(jìn)行加工，并進(jìn)一步制成電池，最后進(jìn)行組裝。整個(gè)過(guò)程非常耗時(shí)，而且能耗很高，屬于勞動(dòng)密集型的工藝。

許多企業(yè)都曾想過(guò)要改良這項(xiàng)技術(shù)，以實(shí)現(xiàn)更低的生產(chǎn)成本。第一太陽(yáng)能就是如此。這家公司正在開(kāi)發(fā)的以碲化鎘(CdTe)為原料的太陽(yáng)能電池技術(shù)屬于所謂的“第二代太陽(yáng)能電池技術(shù)”，即薄膜太陽(yáng)能電池技術(shù)。

“在傳統(tǒng)的晶體硅電池生產(chǎn)工藝中，是先有硅片制成電池后，再組裝成組件。而新的工藝完全相反，是先有組件再通過(guò)激光技術(shù)將晶片植入到太陽(yáng)能電池之中。”Brandon Mitchener對(duì)《能源》雜志記者表示。

簡(jiǎn)而言之，先有底層的玻璃板，接下來(lái)將底層的基板鋪上，再進(jìn)行激光劃刻、沉積半導(dǎo)體層等工藝，最后再進(jìn)行封裝。與傳統(tǒng)的晶體硅電池生產(chǎn)不同，這種工藝耗費(fèi)材料少得多，沉積的半導(dǎo)體層比頭發(fā)絲還薄。硅的使用因此可以比傳統(tǒng)工藝減少99%，生產(chǎn)過(guò)程不過(guò)兩個(gè)多小時(shí)，能耗也大幅降低。

第一太陽(yáng)能的生產(chǎn)成本達(dá)到了每瓦0.84美元，相比晶體硅電池技術(shù)，僅為后者的三分之一。薄膜太陽(yáng)能電池技術(shù)的缺點(diǎn)是其發(fā)電效率比較低，也就是說(shuō)要產(chǎn)生相同的電力，需要擁有更大的發(fā)電面積。衡量光伏發(fā)電效率的指標(biāo)是轉(zhuǎn)化率，即將接收到的太陽(yáng)能變成電能的轉(zhuǎn)化比率。第一太陽(yáng)能的最新轉(zhuǎn)化率是11.1%，而晶體硅電池技術(shù)的這一指標(biāo)接近20%。

薄膜太陽(yáng)能電池技術(shù)的興起受益于相對(duì)傳統(tǒng)技術(shù)更低的生產(chǎn)成本。據(jù)光伏業(yè)內(nèi)權(quán)威咨詢(xún)公司iSuppli預(yù)測(cè)，到2013年，在全球太陽(yáng)電池市場(chǎng)上，薄膜電池的市場(chǎng)占有率將從2008年的14%增加到31%。

第一太陽(yáng)能已經(jīng)在薄膜光伏領(lǐng)域確立了領(lǐng)軍地位，它采用的核心材料是碲化鎘。而在這一領(lǐng)域內(nèi)，還有非晶硅和銅銦鎵硒兩種技術(shù)已經(jīng)商業(yè)化。第一太陽(yáng)能風(fēng)頭正勁，不過(guò)，人們卻對(duì)其所采用材料的稀缺性以及可能存在的毒性心存擔(dān)憂(yōu)。[page]

光伏產(chǎn)業(yè)中的英特爾

第一太陽(yáng)能的全球總裁Bruce Sohn卻認(rèn)為人們的擔(dān)憂(yōu)不是問(wèn)題。“雖然碲和鎘都被認(rèn)為是稀有元素，但實(shí)際上它們還是有比較充分的市場(chǎng)供給的。”Bruce Sohn對(duì)《能源》雜志記者表示，鎘是對(duì)鋅礦和鉛礦提煉過(guò)程中的副產(chǎn)品，而碲則是精煉銅礦石的副產(chǎn)品。

碲化鎘其實(shí)并不存在毒性問(wèn)題，它和碲、鎘這兩種元素本身是有區(qū)別的。就像純態(tài)的鈉和氯是存在腐蝕性或毒性的，但作為食鹽主要成分的氯化鈉是沒(méi)有危險(xiǎn)的。唯一的危險(xiǎn)存在于生產(chǎn)過(guò)程中。“我們會(huì)對(duì)工廠(chǎng)的工人進(jìn)行持續(xù)的檢測(cè)，而近十年的檢測(cè)結(jié)果表明，沒(méi)有一個(gè)人血液中鎘含量超標(biāo)。”Brandon Mitchener稱(chēng)。

值得一提的是，為了在產(chǎn)品使用周期結(jié)束后對(duì)其進(jìn)行全面的回收，第一太陽(yáng)能還建立了業(yè)內(nèi)首個(gè)全面的預(yù)付費(fèi)的回收與再利用系統(tǒng)。在產(chǎn)品30年的使用周期結(jié)束后，所有太陽(yáng)能板將被收回，玻璃板被拆開(kāi)，中間的金屬被取出，所有材料被重新回收并用于新產(chǎn)品的制造。所有預(yù)先支付的金額都由一個(gè)獨(dú)立運(yùn)作并由第三方審計(jì)與監(jiān)控的基金進(jìn)行管理，即使第一太陽(yáng)能破產(chǎn)它仍不會(huì)受影響。

第一太陽(yáng)能的一個(gè)真正風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于競(jìng)爭(zhēng)者可能對(duì)其成功模式進(jìn)行復(fù)制。對(duì)此，Brandon Mitchener表示，這種可能性是存在的。現(xiàn)在已經(jīng)有一些公司在開(kāi)發(fā)類(lèi)似的碲化鎘技術(shù)，包括通用電氣、一家位于北歐的公司Prime Star、德國(guó)的Q-Cells，以及其它美國(guó)和意大利的公司等。

在金融危機(jī)爆發(fā)前，第一太陽(yáng)能經(jīng)歷了一段所有企業(yè)管理者和投資者都?jí)裘乱郧蟮臅r(shí)光。這家公司的收入和利潤(rùn)都在以幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)，它的股價(jià)從最初的20余美元上漲到了300美元。而在金融危機(jī)爆發(fā)后，其股價(jià)的下跌幅度也小于同行業(yè)的其它公司。第一太陽(yáng)能股價(jià)最低時(shí)下降到100美元附近，為最高點(diǎn)的30%左右，而在2009年，其股價(jià)曾重新突破200美元。同行業(yè)的絕大部分公司下跌幅度都超過(guò)80%，而且之后上漲乏力。

在清潔技術(shù)專(zhuān)家Michael Kanellos看來(lái)，第一太陽(yáng)能或許可以看成光伏產(chǎn)業(yè)的英特爾公司。他認(rèn)為，薄膜光伏領(lǐng)域的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)比的是誰(shuí)能建立更好的生產(chǎn)設(shè)備。其它企業(yè)或許可以生產(chǎn)類(lèi)似產(chǎn)品，但是生產(chǎn)成本卻更高。

第一太陽(yáng)能正在努力強(qiáng)化它的優(yōu)勢(shì)地位。光伏業(yè)并不是一個(gè)技術(shù)門(mén)檻特別高的行業(yè)，晶體硅電池技術(shù)商業(yè)化的發(fā)展就可以證明這一點(diǎn)。越來(lái)越多的廠(chǎng)商加入到這一場(chǎng)淘金熱中，而先行者的優(yōu)勢(shì)也不再明顯。晶體硅光伏業(yè)的今天或許就是薄膜光伏業(yè)的明天。作為業(yè)界暫時(shí)領(lǐng)先的企業(yè)，第一太陽(yáng)能必須迅速地成長(zhǎng)，以在競(jìng)爭(zhēng)者追趕上之前建立好自己的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

而這成了這家公司最大的看點(diǎn)。2008年，其94%的營(yíng)業(yè)收入來(lái)自于歐洲，尤其是德國(guó)，剩余的則從美國(guó)市場(chǎng)獲得。而現(xiàn)在，德國(guó)削減了對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的補(bǔ)貼，美國(guó)市場(chǎng)也存在一些監(jiān)管方面的障礙。第一太陽(yáng)能正在努力開(kāi)拓其它市場(chǎng)以保持其增長(zhǎng)。當(dāng)它在2009年9月8日宣布將在中國(guó)鄂爾多斯建造2吉瓦的發(fā)電廠(chǎng)后，其股價(jià)出現(xiàn)了一波上漲。

第一太陽(yáng)能在2009年成功登上全球光伏組件市場(chǎng)份額“第一”的寶座，成為名副其實(shí)的“第一”。但是，一旦其增長(zhǎng)不能滿(mǎn)足預(yù)期時(shí)，投資者將會(huì)毫不留情地拋售。當(dāng)?shù)谝惶?yáng)能在2009年10月28日宣布其第三季度的業(yè)績(jī)后，其股價(jià)應(yīng)聲下跌。2009年第三季度，這家公司的營(yíng)業(yè)收入和凈收入同比分別增加37.9%和54.4%，而在2008年的同時(shí)，這兩個(gè)數(shù)字分別是119.3%和115.8%。投資者認(rèn)為第一太陽(yáng)能增長(zhǎng)顯得太慢，不能支撐其昂貴的股價(jià)。[page]

延伸產(chǎn)業(yè)鏈

第一太陽(yáng)能在2010年預(yù)測(cè)電話(huà)會(huì)議中提出光伏市場(chǎng)變革期的觀(guān)點(diǎn)。這個(gè)行業(yè)正處在市場(chǎng)變革時(shí)期，當(dāng)逐漸發(fā)展出一個(gè)可持續(xù)的常規(guī)市場(chǎng)時(shí)，企業(yè)應(yīng)該考慮如何做光伏電站。這也就是所謂的下游的EPC業(yè)務(wù)，即工程、采購(gòu)和建設(shè)業(yè)務(wù)。

在2009年第二季度，第一太陽(yáng)能曾花費(fèi)4億美元購(gòu)入OptiSolar的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)權(quán)。盡管第一太陽(yáng)能在2007年就開(kāi)始進(jìn)入下游的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)，但之前所有項(xiàng)目相比都相形見(jiàn)絀。這是一個(gè)規(guī)模達(dá)550兆瓦的薄膜太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目，同時(shí)這筆投資使得第一太陽(yáng)能獲得將近13.6萬(wàn)英畝土地的開(kāi)發(fā)權(quán)。如果在這片土地上鋪滿(mǎn)光伏發(fā)電設(shè)備，將能發(fā)出19吉瓦的電量。

而近期，第一太陽(yáng)能更是頻頻出手，購(gòu)入光伏發(fā)電項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)權(quán)，或是自己修建光伏電站。2010年1月中旬，第一太陽(yáng)能宣布獲得“愛(ài)迪生使命集團(tuán)”在美國(guó)加州和西南部一系列太陽(yáng)能項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)權(quán)。收購(gòu)這些項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)權(quán)后，第一太陽(yáng)能將在私人土地上開(kāi)發(fā)20至150兆瓦規(guī)模的太陽(yáng)能電站。僅僅幾天之后的1月19日，第一太陽(yáng)能再度宣布與美國(guó)新墨西哥州最大的電力運(yùn)營(yíng)商PNM簽署合同，將在該州修建22兆瓦的光伏電站。

一些投資者對(duì)此或許存在擔(dān)憂(yōu)。這些新業(yè)務(wù)的利潤(rùn)看起來(lái)還遠(yuǎn)不及組件生產(chǎn)。而且，原先采購(gòu)第一太陽(yáng)能的組件的電站開(kāi)發(fā)商們可能因?yàn)槊媾R這家公司的競(jìng)爭(zhēng)，而轉(zhuǎn)向其它設(shè)備提供商。不過(guò)，對(duì)下游項(xiàng)目開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)的介入可以更好地化解組件銷(xiāo)售存在的風(fēng)險(xiǎn)，而且光伏電站EPC業(yè)務(wù)也將會(huì)隨著規(guī)?；统墒旎馁Y本運(yùn)作而擠出更多的利潤(rùn)份額。

在光伏市場(chǎng)爆發(fā)初期，由于高額補(bǔ)貼帶來(lái)業(yè)主的瘋狂采購(gòu)，組件生產(chǎn)商因此可以同時(shí)獲得高利潤(rùn)及低風(fēng)險(xiǎn)。隨著光伏設(shè)備產(chǎn)能的急劇擴(kuò)張，上游材料成了焦點(diǎn)。而在金融危機(jī)后，光伏組件價(jià)格急劇下降，下游集成因?yàn)榭梢源龠M(jìn)廠(chǎng)家產(chǎn)品的銷(xiāo)售，成了大家共同的關(guān)注點(diǎn)。

這是一個(gè)關(guān)于光伏產(chǎn)業(yè)的成熟和發(fā)展的故事。通過(guò)組件生產(chǎn)而獲得巨額利潤(rùn)，這只是一個(gè)絢麗的階段，而不能成為光伏行業(yè)永恒的主題。成為光伏行業(yè)名副其實(shí)的“第一”，第一太陽(yáng)能或許還有更多的路要走。