煤炭
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考慮中國神華煤炭及其他相關業務注入的預期，結合當前產銷量及價格增長預期，預計其存量資產2010-2011年每股收益分別為1.95元及2.24元，給予A股目標價40元，維持“買入”評級。
預計今年中國神華長協出口煤價將由每噸70至76美元，上漲至90至100美元。同時，中國神華獲資產注入預期強烈，預計今年神華集團包頭礦業、烏海能源等煤炭資產注入，屆時中國神華的總產能將有望增加約1億噸。
此外，考慮預期現金收購并模擬全年盈利預測，我們維持此前判斷：煤炭資產注入將增厚中國神華今年每股收益0.35元，同時其有望受益于內蒙古開展的煤炭資源整合。
責任編輯： 張磊
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