考慮中國神華煤炭及其他相關業務注入的預期,結合當前產銷量及價格增長預期,預計其存量資產2010-2011年每股收益分別為1.95元及2.24元,給予A股目標價40元,維持“買入”評級。
預計今年中國神華長協出口煤價將由每噸70至76美元,上漲至90至100美元。同時,中國神華獲資產注入預期強烈,預計今年神華集團包頭礦業、烏海能源等煤炭資產注入,屆時中國神華的總產能將有望增加約1億噸。
此外,考慮預期現金收購并模擬全年盈利預測,我們維持此前判斷:煤炭資產注入將增厚中國神華今年每股收益0.35元,同時其有望受益于內蒙古開展的煤炭資源整合。
責任編輯: 張磊