通過(guò)重組實(shí)現(xiàn)了由農(nóng)業(yè)向煤化工的轉(zhuǎn)型。07年4月丹化科技完成購(gòu)買(mǎi)江蘇丹化醋軒有限公司75%股權(quán),實(shí)現(xiàn)了由農(nóng)業(yè)向煤化工業(yè)的轉(zhuǎn)型。2009年通過(guò)第二次對(duì)通遼金煤化工有限責(zé)任公司增資之后擁有了51%的控股權(quán),通遼金煤乙二醇項(xiàng)目建成后,公司將形成醋酐、乙二醇兩大業(yè)務(wù),公司煤化工產(chǎn)業(yè)鏈將更加完善。

公司首創(chuàng)煤制乙二醇商業(yè)項(xiàng)目順利投產(chǎn)。目前國(guó)內(nèi)乙二醇供應(yīng)缺口巨大、進(jìn)口依存度居高不下。公司20萬(wàn)噸/年潔凈褐煤制乙二醇項(xiàng)目,采用全球首創(chuàng)的技術(shù)路線(xiàn),與目前國(guó)內(nèi)外主要采用的石油生產(chǎn)路線(xiàn)相比,資源優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)和經(jīng)濟(jì)效益十分明顯。項(xiàng)目投產(chǎn)后公司業(yè)績(jī)將出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。2010年公司將啟動(dòng)二期40萬(wàn)噸/年乙二醇項(xiàng)目,根據(jù)公司與河南煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司等相關(guān)方簽訂的《戰(zhàn)略合作柜架協(xié)議》,未來(lái)5年內(nèi)公司將形成年產(chǎn)300萬(wàn)噸乙二醇的規(guī)模。

維持“推薦”投資評(píng)級(jí)。公司作為掌握世界先進(jìn)羰基合成技術(shù)的煤化工龍頭,未來(lái)將長(zhǎng)期高速增長(zhǎng),并有較大改善空間。我們看好煤制乙二醇項(xiàng)目長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力,通遼地區(qū)具有水、煤、運(yùn)輸和政策的綜合優(yōu)勢(shì),通遼煤化工基地的發(fā)展?jié)摿薮蟆ｋS著通遼金煤化工一期20萬(wàn)噸己二醇/年項(xiàng)目產(chǎn)能在2010年完全釋放,公司的業(yè)績(jī)將出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。并且近期石油期貨價(jià)格高位企穩(wěn),己二醇價(jià)格持續(xù)上漲,將為公司乙二醇項(xiàng)目投產(chǎn)盈利起到積極作用。預(yù)計(jì)公司10、11年EPS分別為0.45、0.97元,對(duì)應(yīng)的市盈率分別為82.10、38.10倍。到乙二醇項(xiàng)目二期的產(chǎn)能完全釋放,公司業(yè)績(jī)?cè)?012年會(huì)再次出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。