編者按 進入8月以來，看穩煤炭市場的意見多了起來。不過，未來煤炭市場走勢如何，沒人敢下定論。煤炭經濟運行究竟處在一個怎樣的平臺上？前不久，在中國煤炭經濟研究會六屆理事會第五次會議暨2013煤炭經濟形勢分析會上，有關專家和業內人士分別從宏觀經濟、行業走勢、企業應對三個角度對此進行了解讀。

宏觀 “微刺激”，調整中孕育新一輪產業革命

煤炭市場低迷行情持續了將近兩年，行業效益急劇下滑，企業經營難度加大。業界普遍認為，煤炭市場形勢變化，既有宏觀經濟調整的影響，又有世界經濟低迷、全球煤炭供大于求的沖擊。

宏觀經濟、全球經濟走勢如何？國務院發展研究中心產業經濟研究部部長馮飛對此進行了解讀。

“微刺激”政策推動經濟發展

國務院總理李克強在2013夏季達沃斯論壇上表示，只要經濟運行在合理區間，經濟總量政策就保持穩定。

“這個合理區間有‘上限’和‘下限’。‘上限’是物價、通脹水平不會影響到社會穩定，‘下限’是保就業和穩增長。今年有700萬名大學畢業生，只要經濟增速保持在7%左右，就不會影響到總體就業水平。”馮飛說。

前段時間，國家出臺了促進健康服務業發展的文件。出臺這一文件，是因為我國已進入老齡化社會。馮飛解釋，60歲以上的老人占到總人口的10%，或者65歲以上的老人占到總人口的7%以上，都叫老齡化社會。這兩個特征，我國基本符合。這也是目前國內延遲退休呼聲很高的原因之一，“如果延遲退休的話，國家可以繼續享受人口紅利”。

另外，國家出臺了節能環保政策。到2015年，我國節能環保產業總產值將達到4.5萬億元。

目前，國家正在消費領域培育新的經濟增長點。其中，信息消費將是新的經濟增長點。到2015年，我國電子交易規模有望達到18萬億元。

下一步，國家將通過推進城鎮化來帶動經濟發展。我國的城鎮化率已達51%，但按戶籍人口算，實際城鎮化率僅為35%。從國際上看，35%至70%的城鎮化率是拉動經濟增長的區間。

上述舉措，被外界概括為“微刺激”政策。

馮飛說，經濟學領域有兩個主要學派，一是以凱恩斯為代表的需求學派，二是以拉弗等為代表的供給學派。

需求學派認為，擴大政府投資規模創造需求，可以拉動經濟增長。美國實行的羅斯福新政，我國2008年實行的“4萬億”計劃等，都是靠政府投資創造需求，從而拉動經濟增長。但是，這類政策可能引發通脹、滯脹，被稱為“西藥”，藥效快，有副作用。

供給學派認為，政府放松管制、減稅激勵投資，可以促進經濟增長，如美國實施的里根新政。這類政策被稱為“中藥”，治本。

“現在觀察我國的宏觀經濟政策，是需求學派和供給學派觀點相結合的政策。”馮飛說。

經濟增長由高速向中速轉變

馮飛表示，我國潛在的經濟增長率將下降，而此次危機是我國經濟增長由高速到中速的轉折點。這是綜合各方面因素得出的結論。

首先，從人均GDP、產業結構等工業化不同階段的標志值來看，我國的工業化進程處在從中期階段到后期階段的過渡期，預計2020年左右基本實現工業化。

其次，我國經濟處在比較優勢的轉換期。一方面，我國既有的優勢明顯減弱，如人口紅利2012年出現拐點；另一方面，技術創新的競爭優勢沒有形成，而依靠投資拉動經濟增長的模式已難以為繼。

馮飛解釋，ICOR（增量資本產出率）數據顯示，1995年，我國GDP增加1元需要投資1.35元；2000年，GDP增加1元需要投資2.38元；2010年，GDP增加1元需要投資3.85元；2011年，GDP增加1元需要投資4元。也就是說，現在投資效率惡化，投資拉動經濟增長的效率太低了。

再其次，我國的產能過剩矛盾特別突出。

馮飛指出，改革開放以來，我國出現了4輪產能過剩，這次的覆蓋面積最大，傳統產業和部分戰略性新興產業均出現了產能過剩，呈現全面性。而近幾年的集中投資造成了產能過剩的速度加快，其中鋼鐵、水泥產能是絕對過剩。另外，新中國成立60多年來，煤炭建設投資共1.88萬億元，僅“十一五”期間就投資了1.25萬億元。

馮飛認為，產能過剩將引發全行業甚至系統性危機，必須“去產能化”。此外，未來我國還將面臨“中等收入陷阱”、經濟增長方式從速度型向效益型轉變、推動新的經濟發展力量形成等挑戰。

世界銀行最早提出了“中等收入陷阱”這一概念，指一個經濟體從中等收入向高收入邁進的過程中，既不能重復又難以擺脫以往由低收入進入中等收入的發展模式，很容易出現經濟增長的停滯和徘徊。

馮飛指出，當前我國經濟的難點在于，如何處理治理產能過剩與中速增長、“去產能化”與社會穩定的關系，如何發揮地方政府的作用，如何應對產業梯度轉移、技術升級換代等新情況帶來的挑戰。這些都要通過技術升級、優化產業組織結構、優化地區優勢布局、變革政府管理方式來實現。

全球經濟發展趨于樂觀

馮飛認為，今年7月以來，我國各類經濟數據傳遞了積極的信號。7月，我國基礎設施投資略有增長，房地產投資增速下降趨勢顯現。

7月的PMI（中國制造業采購經理指數）顯示，非制造業好于制造業。“以前，匯豐銀行是不相信國家統計局發布的PMI的，但是7月匯豐銀行得出的結論跟國家統計局的結論基本一致，PMI明顯好轉。”馮飛說。

8月、9月，我國的PMI支撐了上述結論。其中，9月我國的PMI為51.1%，比8月上升0.1個百分點，連續3個月回升。

馮飛表示，今年我國GDP保持7.5%的增速不會有大問題。個人認為，明年的經濟增速跟今年相當，轉換期過后，中國的經濟可能更好。

世界銀行預測，中國的經濟增長情況，2014年會好于2013年。2013年，發展中國家的經濟增速為1.9%，發達國家的經濟增速為1.4%。

國際貨幣基金組織預測，2013年全球經濟增速為3%（疲弱）。2013年新興經濟體GDP增速為5%，2014年為5.5%；2013年歐元區GDP增速萎縮為0.5%，2014年為1%，歐元區擺脫了下降趨勢。

美聯儲預測，2013年美國經濟增速為2.5%，2014年為3.5%。目前，美國的制造業開始復蘇，主要原因是能源革命，即頁巖氣革命。

有機構預測，2013年日本的經濟增速為2%，2014年放緩至1.25%。

從新興經濟體來看，2013年俄羅斯的經濟增速預計為5%。印度統計機構發布的數據顯示，8月，貨幣盧比暴跌，通脹率為10%左右，全球對印度經濟不看好。

馮飛認為，總體來看，全球經濟發展越來越樂觀，其中美國有一些好的跡象，歐元區基本見底，新興經濟下滑趨平，印度有風險。與此同時，世界經濟在深刻調整中孕育了新一輪的產業革命，即3D技術革命。新一輪的產業革命會支撐全球經濟發展20年，下一步將影響到工業和服務業，再往后會波及生物、新能源等產業。

中觀 煤炭需求年增長2%至3%或成常態

眼下，已進入四季度，全年的煤炭市場走勢如何，未來煤炭行業的機遇和挑戰在哪里、如何應對？中國煤炭工業協會副會長田會、中國煤炭運銷協會副秘書長梁敦仕對此發表了看法。

總量寬松、結構性周期性過剩

梁敦仕表示，從供需兩方面來看，影響煤炭市場的主要因素有煤炭需求增速放緩，能源格局發生變化，煤炭產能釋放加快，煤炭進口大量增加等。

田會認為，未來影響煤炭經濟運行的因素大抵有以下幾個方面。一是環保政策，二是節能降耗和安全，三是煤炭供應國際化，四是煤炭由燃料向原料轉變，五是非常規天然氣的開發。

“我國的煤炭規劃是按照版圖來做的，國外的產能在我們的規劃之外，但是現在世界的事情已經影響到了中國。美國的頁巖氣革命成為美國經濟快速發展的起點，對煤炭行業產生了致命影響。”田會說。

梁敦仕表示，國家采取防止經濟增長滑出可控區間的穩增長措施，將對煤炭市場產生積極影響。但是，隨著煤炭產能的繼續釋放和煤炭進口的大量增加，市場供需仍將呈現總量寬松、結構性周期性過剩的態勢，煤炭去產能、去庫存的壓力依然很大。

我國或將從過去短缺、趕超式的經濟形態逐漸轉變為一種相對成熟的、略有過剩的經濟形態，經濟增長將由高速轉為中速，將從以前的超過10%的增速降到7%左右。

梁敦仕認為，隨著經濟結構的調整和經濟增長方式的轉變，煤炭需求彈性系數將進一步降低。如果經濟增長速度保持在7%左右，煤炭需求年增長可能在2%至3%，這將成為常態。

今年煤炭進口或將低速增長

梁敦仕表示，從全球煤炭供需情況來看，國際煤炭市場正由供大于需的失衡狀態逐漸向供需再平衡轉化。目前，國際市場供大于需的壓力在減小，國內市場受進口煤沖擊的力度可能有所減小。

美國能源部能源信息署的一份統計報告顯示，上半年美國煤炭消費量由降轉升，同比增長11.52%，其中發電用煤增長12.6%，煤炭產量下降4.21%，庫存下降14.1%，出口下降2.54%。

一些主要煤炭出口國的煤炭出口開始減少。哥倫比亞今年因薪酬糾紛引發煤礦工人罷工，對其煤炭出口造成了嚴重影響。

由于國內煤炭消費量上升，越南將不鼓勵煤炭出口，今后可能大量進口。

蒙古國是我國煤炭進口的來源國之一。今年前7個月，我國從蒙古國進口煤炭821萬噸，同比下降33.8%。

南非煤炭受哥倫比亞、美國和俄羅斯等國煤炭對其在歐洲市場的排擠，煤炭出口遇到了較大挑戰，出口開始減少。

印度尼西亞是世界上最大的動力煤出口國，但是其褐煤的市場競爭力較弱。

澳大利亞是世界上最大的煤炭出口國。近一兩年內，國際市場動力煤價格下跌超過30%，煉焦煤價格跌幅更大，給澳大利亞煤炭業帶來了危機。部分煤礦因煤價下跌裁員。過去一年里，澳大利亞煤炭業已解雇逾1.1萬名工人。

與此同時，三大礦業巨頭——必和必拓、力拓、淡水河谷均提出要關閉不盈利的礦場或出售煤炭資產。

從全球煤炭需求方面來看，西歐的德國、英國煤炭進口增加，亞洲的日本、韓國煤炭進口穩定，印度煤炭進口不斷增加。

為保護環境，我國將研究采取有效措施，規范煤炭進口秩序，一定程度上會抑制劣質煤的進口。另外，由于進口煤與國內煤價差縮小，也將抑制煤炭進口。

梁敦仕認為，今年我國的煤炭進口量可能與去年基本持平或低速增長，約3億噸。

應對市場變化的思路及對策

未來，我國煤炭行業將面臨經濟發展方式轉變、能源結構優化調整等方面的挑戰。

業界普遍認為，實施能源消費強度和消費總量雙控制、用天然氣替代煤炭、限制使用化石能源，水電、核電和分布式能源建設，將對煤炭行業產生影響。不過，煤炭行業也面臨國家鼓勵煤炭產業結構調整、城鎮化進程加快、經濟增長保持一定增速等機遇。

“煤炭由燃料向原料轉化，將開拓煤炭利用的新領域。”梁敦仕說。

今年以來，煤制天然氣等一些新型煤化工項目已相繼獲得國家發改委“路條”。

與此同時，中國的城鎮化進程還處于中期階段。有關機構預測，未來十年城鎮化率平均每年上升1.5個百分點。

梁敦仕說，新型城鎮化建設，中西部地區工業化水平的提升，西部鐵路等基礎設施的建設和完善，都將拉動煤炭消費需求繼續增加。

國際能源署（IEA）預測，中國的煤炭需求可能在2020年達到頂峰，并將維持到2035年。

梁敦仕表示，長遠看來，我國煤炭工業仍具有比較廣闊的發展空間。煤炭市場持續下行已引起各方關注，抓改革、調結構、轉方式，已成行業共識。克服煤炭經濟運行出現的困難，應堅持“控制總量、規范進口、清費減負、深化改革”的方針原則。

梁敦仕建議，應按市場需求組織生產，大型煤炭企業要發揮表率作用；利用市場倒逼機制，優化存量、提升增量；充分利用“兩個市場、兩種資源”；呼吁取消涉煤不合理收費等。

田會表示，企業應加快轉型，要壓縮不科學產能，建立誠信的市場交易體系和煤炭投資預警機制。

微觀

煤企需鍛煉體魄　主動應對

在此輪危機中，煤炭企業的利潤均有不同程度縮水。“今年1月至7月，精煤和原混煤同比降價減利18.04億元。”河北開灤集團總會計師張志芳說。

1月至7月，江西煤炭集團應收賬款余額為28.2億元，比年初增加了7.6億元，增幅36.9%，嚴重影響了資金周轉和效益實現。

目前，煤炭企業在采取措施積極應對市場變化。安徽淮南礦業集團嚴控成本，加大回收復用力度；中國平煤神馬集團堅持現金為王，保障資金安全；山東能源集團嚴控投資風險，強化虧損企業管理……

變觀念，練內功挖潛

山東兗礦集團戰略研究院名譽院長牛克洪認為，在此輪危機中，煤炭企業大致可分為三類。

一是有良好資源和地域優勢的大型煤炭企業。這類企業大都分布在陜北榆林、內蒙古鄂爾多斯地區，他們看到了機遇，并在積聚力量進行規模化擴張和產業升級。

二是積極轉型但產業鏈不是很完整的煤炭企業。這類企業數量大，能占到煤炭企業總數的50%以上，他們有一定的實力，機遇與挑戰并存。

三是一些老、小、條件差、安全狀況不好的煤礦，概括為“小老難險差”礦。這類企業有可能被淘汰。

“不同的煤炭企業，他們應對市場變化的方法不同，但有一些共性。”牛克洪說。

首先，觀念要轉變。過去煤炭企業占資源、搶資源，現在應由資源為王向客戶、市場為王轉變，有了市場、有了客戶，才能把產品賣出去；過去煤炭企業靠擴大規模盈利，現在應練內功挖潛，“過去的發展是泡沫式發展，‘虛胖’，現在跑不動了”。

其次，要制定新的發展方針。煤炭企業應由精細化管理向精益管理轉變。牛克洪解釋，精細化管理強調的是崗位管理、現場管理，講求的是人人有活干、干好活；精益管理強調的是以最小的投入，實現效益最大化。

再其次，管理上要提質、降耗、增效。提質，一要提高產品質量，二要提高管理質量。

牛克洪強調，煤炭企業要強化戰略布局，在布局規劃上全面考慮；改革現有的管理方式，在跨地區經營方面要管得住、控得住，保證企業充滿生機和活力；儲備新能源、新產業發展需要的人才。

最近三年是關鍵期

業內外最關注的莫過于，此輪市場行情的時間界限。

牛克洪認為，此輪市場行情沒有時間界限，各變量要素達到質變的時候，市場行情才可能出現根本性好轉。現階段最主要的矛盾是供需矛盾，煤炭市場在相當長時間內將是波動的行情，“今天漲一點，明天跌一點”。

“在這次危機中，會死亡一批小企業。市場行情不會壞到1998年那個程度。但是，我國GDP增速由快速轉為理性，煤炭利潤會從較高降到社會各行業的平均值。”牛克洪說。

牛克洪認為，最近三年是關鍵期。這幾年，煤炭企業會比較痛苦，是個磨合期。在這個過程中，低價優質煤炭會逐漸普及。但總體來說，我國經濟基本面是好的，煤炭仍將是國家的主體能源。