2013年半年報公布之后，光伏從業者終于松了一口氣。雖然36家A股光伏上市公司當期實現歸屬于上市公司股東的凈利潤僅有512萬元，但是相對于上年同期的巨額虧損，這已足夠讓人欣喜。

國家發改委，能源局等部門出臺的扶持光伏政策的文件一個接一個，與行業技術創新推動成本下降形成雙輪驅動，助推整個產業迅速復蘇。市場上少了唱衰光伏產業的聲音，各券商和機構投資者重新開始認真審視這個快要被遺忘的產業。在寒冬中已經熬的太久的光伏公司更是重新揚眉吐氣。可是，最近大干快上的景象也讓人隱隱擔心：在整個行業產能尚未消化充分的情況下，政策刺激下的大干快上，是否會讓整個產業重蹈產能嚴重過剩的覆轍？

產業現曙光 企業忙擴張

在“光伏比販毒還暴利”的歲月里，晶澳、賽維LDK、英利等赴美上市的企業無疑是鎂光燈下的巨星，但是當危機來時，它們也同樣是摔的最重的。

經過兩年多時間的行業洗牌，當前光伏行業復蘇態勢明顯，一些此前在巨頭四射的光芒面前略顯暗淡的企業逐漸嶄露頭角，如單晶龍頭企業隆基股份、逆變器龍頭陽光電源等，均表現出良好的增長勢頭。與此同時，巨頭也開始逐步走出泥沼。

公開資料顯示，英利、賽維LDK、晶科、天合光能、阿特斯、晶澳六大企業三季度毛利率環比均有不同程度上漲，其中賽維LDK漲幅達22.9%。這些企業均在公告中表示，毛利率上升主要得益于光伏產品售價回升，以及成本下降。

進入11月下旬，隨著光伏市場的整體轉暖以及自身業績的不斷向好，全球多晶硅巨頭保利協鑫的股價一路飆漲，并穩定于2.55港元-2.7港元之間，市值一舉超過400億港元，約合52億美元，成為新晉全球光伏股市值之最，超過美國First Solar的51億美元市值。保利協鑫占據了全球多晶硅市場的25%，全球硅片市場的30%，并擁有全球最大規模-每年6.5萬噸多晶硅和10吉瓦硅片的產能，極有希望為中國光伏業爭得更多的國際話語權，并促進光伏市場的全面復蘇。

可是，與此同時，企業擴張的沖動也讓人隱隱擔憂。繼順豐光電如同一匹野馬沖進光伏領域，大筆投資建設光伏電站之后，其他企業也紛紛跟進(詳見表一)。

國內一知名光伏企業光伏工程公司的總監歐陽正華表示，這些公告出來的建設項目只是冰山一角，非上市公司計劃投資光伏電站的也比比皆是。“國家補貼新政出來之后，投資建設光伏電站是一塊肥肉，大家都想咬上一口”，他如此表示。

危機未散盡 樂觀需謹慎

今年以來，國家發布的支持光伏產業的政策可謂層出不窮（詳見表二），補貼力度也較此前大大的加強。繼減輕建站成本、提高發電補貼后，相關的金融扶持政策也有望在12月出爐。新的金融政策，除了包括銀行提供信貸支持外，還可能涉及基金提供證券化、推出相應保險（放心保）（放心保）政策（居民自建電站，可以投保，如果有損失，保險公司給你理賠）等。

但是業內資深人士仍表示“病來如山倒，病去如抽絲，光伏產業的頑疾不是一天形成的，自然也不可能在短時期內祛除，當前行業仍處于整合階段，盲目擴張不僅會導致企業陷入困境，也可能阻斷整個行業的復蘇勢頭”。

來自彭博社的新能源調查數據顯示，2012年，全球晶硅組件產能共60.3GW，其中來自中國的產能就高達40GW。而去年，全球光伏的裝機容量只有30.5GW。2012年國內光伏電池和組件廠商有600多家，全年數量減少了1/4，但減少產能只有10%。這些廠商大部分處于停工和半停工狀態，今年市場稍有好轉，這些產能會很快卷土重來，產能過剩的形勢依然不容忽視。

根據Wind資訊統計數據（詳見表三），盡管產業復蘇的勢頭明顯，且前期產業低迷之時企業多采用減產裁員的方法度過難關，但是截至到2013年三季度，光伏A股上市公司的存貨仍然較高。

同時，記者注意到，從當前宣布大手筆投資光伏電站的公告來看，均為地面光伏電站。歐陽正華告訴記者，企業建設地面光伏電站的經驗豐富，技術成熟，而分布式仍面臨諸多問題。

12月2日，歐盟決定從12月6日起對未參與“價格承諾”的出口歐盟的中國太陽能板生產商征收為期兩年的反傾銷稅和反補貼稅。此前，歐盟已宣布對中國進口的光伏玻璃征收反傾銷稅。

可以預見，這樣的爭端還會接連發生，盡管當前不少光伏產業已經將重心開始轉移到中國、日本，美國等光伏新興市場，但歐盟仍然是重要的出口國，當前籠罩在產業上空的烏云還未散盡，企業不應急躁冒進，阻斷產業復蘇之路，自毀前程，損人不利己。

表一 近期光伏企業投資情況