兩會上討論的議題往往會成為資本投資的“風向標”。上周一，“霧霾治理”的表述首次出現在政協報告中，這也讓二級市場上的環保板塊和新能源板塊再掀波瀾。自2012年十八大提出“美麗中國”概念以來，我國治理環境污染的力度不斷加大，環保類公司的業績持續走高，污染較重的煤炭類公司卻陷入了發展困境。

環保板塊受寵

過去一年，資金紛紛涌入A股環保板塊的同時，受能源結構調整以及淘汰落后產能影響，煤炭板塊則“雪上加霜”。

Wind數據顯示，2013年全年A股環保板塊加權平均后上漲56.04%，煤炭板塊則下跌38.55%。

“治污大戶”與“排污大戶”股價的此消彼長要歸因于我國近期頻頻出臺的環保政策。

截至目前，全國已有29個省區市明確將防治大氣污染列入今年政府工作計劃。北京、上海、河北等十余個省區市還明確了包括大氣污染聯防聯控合作機制、環保行動計劃等在內的一系列具體實施辦法。其中，北京從3月1日起實施《北京市大氣污染防治條例》，首次立法明確“降低大氣中細顆粒物(PM2.5)濃度”的治污目標。

兩會的開幕將投資者對環保類上市公司的信心提升至空前高度。上周一，環保板塊表現搶眼，三維絲(300056,股吧)、龍凈環保(600388,股吧)、科林環保(002499,股吧)、開能環保(300272,股吧)等個股漲停，板塊漲幅超過5%。

與此同時，環保類上市公司的業績也明顯上行。三維絲預計2013年歸屬于上市公司股東的凈利潤有望達到4990萬元，同比大幅增長5.26倍。盛運股份(300090,股吧)去年凈利潤接近2億元，增幅高達120%。

相比之下，煤炭公司成為環保政策的打擊對象。2013年年底，國家發改委緊急召開“全國發改系統加強節能減排促進大氣污染防治工作”電視電話會議。會議指出，造成全國100多個大中城市霧霾污染的“元兇”，首先是煤炭等化石能源的粗放利用，其次是揚塵。

這意味著伴隨國家治理大氣污染決心的增強，重點區域煤炭消費總量控制等方案將被嚴格執行，這對煤炭行業無疑是重大的打擊。

業績方面，28家煤炭行業上市公司中，22家2013年業績出現不同程度的下滑。股價方面，今年年初以來，除金瑞礦業(600714,股吧)上漲41.42%外，其余27家煤炭公司的股價全部下跌。

不僅是煤炭開采業受到影響，下游企業如火電廠、鋼廠、水泥廠、焦化廠也受到控制產量、減產影響，板塊股價亦呈下行態勢。2013年全年，A股火電板塊、鋼鐵板塊股價加權平均后分別下跌10.38%、16.63%。

“新能源”領跑

在政策的助推下，A股中有大批資金流入環保板塊。自2012年“美麗中國”概念提出至今，環保投資的重點也在不斷變化。

根據Wind提供的數據，在與環保有關的各類概念中，以生態文明建設為主的11只“美麗中國”概念股在2013年全年加權平均后股價上漲23.52%。

進入2014年之后，A股環保概念的熱點開始輪換，“新能源汽車”概念接棒領銜。早在2月，國家高層頻繁赴各省調研比亞迪(002594,股吧)、江維、奇瑞等汽車企業的動向，就被視為國家將進一步扶持新能源汽車的信號。本屆兩會中，全國人大代表陳云華亦做出了“大力發展自主品牌和新能源汽車，推動中國向汽車強國邁進”的提案。

美股特斯拉、普拉格能源的大漲也為A股投資者增添了信心。2013年以來，電動車制造商特斯拉股價復權后暴漲626.93%，成為美股最為耀眼的新星;氫燃料電池公司普拉格能源的表現更為夸張，3月4日，該公司股價盤中攀升至7.09美元，創2005年11月份以來新高，較其52周前的低點0.14美元，暴漲4964.29%。

A股中與新能源汽車沾邊的上市公司均獲得了資金的追捧。在Wind數據“概念類”板塊對比中，“新能源汽車”概念年初至今股價加權平均后上漲33.03%，漲幅遠超其他環保概念。

但前事不忘后事之師，雖然“新能源汽車”概念在當下頗受關注，但若概念大于實質，相關個股的漲幅日后難免遭遇“擠泡沫”的過程，近日汽車綜合貿易服務商國機汽車(600335,股吧)就因“新能源汽車”概念上演了“過山車”行情。

2月13日到2月17日連續三個交易日內，國機汽車收盤價格漲幅偏離值累計達到20%。該公司2月17日晚發布《股價異常波動公告》，提及作為國內唯一的多品牌進口汽車綜合貿易服務商，公司已接受了特斯拉汽車公司委托，取得了其Model S車型的中國強制性產品認證證書。

該公告讓國機汽車受到投資者的重點關注，2月18日當天，國機汽車股票開盤便被直接封在漲停板 ，盤中一度出現一個2億元賣單砸出的缺口，但隨后再次被封漲停。

到2月19日晚間，國機汽車再次發布聲明時卻稱，特斯拉在全球均采用直營的經銷模式，不存在媒體報道中提及的代理權傳聞，目前與特斯拉之間的關系，僅是接受特斯拉的委托，取得Model S車型的3C認證。最終，2月20日國機汽車開盤即大跌，收盤時跌幅為9.95%，前一日的漲幅幾乎全部回吐。