部委聯合發布《能源行業加強大氣污染防治工作方案》:近期,國家發改委、能源局和環保部聯合發布《能源行業加強大氣污染防治工作方案》(以下簡稱《方案》),對能源領域大氣污染防治工作進行全面部署。對此,我們就相關內容進行解讀。
煤電占比將顯著下降,火電設備企業將繼續承壓。根據《方案》規劃:爭取2014年關停2GW 小火電;到2015年,非化石能源消費比重提高至11.4%;到2017年,非化石能源消費比重提高至13%。其中,煤炭占一次能源消費總量的比重降至65%以下,京津冀、長三角、珠三角等區域力爭實現煤炭消費總量負增長;京津冀魯合計凈削減煤炭消費量0.83億噸。2013年,傳統火電在能源結構中的裝機容量和發電量占比分別為69.1%和78.4%,根據規劃,預計到2017年將分別降至62%和72%以下。因此,中長期來看,傳統火電設備生產企業將繼續承受較大增長壓力。
新能源中長期發展規劃確定,分布光伏將飛速發展。根據《方案》規劃,2015年全國風電、光伏、核電裝機目標分別為100GW、35GW、40GW;2017年目標裝機分別為:150GW、70GW、50GW。
其中,分布式光伏裝機2015年和2017年裝機規模將分別達到20GW 以上、35GW 以上,而截止到2013年底,我國分布式光伏裝機容量僅達3.10GW,這意味著,若要完成規劃目標,分布式光伏2014-2015年年均新增裝機容量將達到8.5GW,發展迅猛。
加快輸電通道建設、加大跨區域輸電容量。《方案》要求,推進鄂爾多斯盆地、山西、錫林郭勒盟能源基地向華北、華東地區以及西南能源基地向華東和廣東省的輸電通道建設,規劃建設12條電力外輸通道,進一步擴大北電南送、西電東送規模。規劃的12條輸電通道包括:4條特高壓交流線路、5條特高壓直流線路和3條超高壓交流線路。國網主導的特高壓建設有望在爭議中持續推進。
投資建議:根據政策規劃,我們看好以分布式光伏、核電為代表的新能源行業發展,以及以特高壓為主題的投資機會(其中,特高壓直流確定性大、特高壓交流仍存不確定性)。建議關注:陽光電源、愛康科技、隆基股份、林洋電子、許繼電氣、平高電氣等標的公司。
風險提示:實際裝機容量低于規劃目標;分布式光伏發展低于預期;特高壓交流建設低于規劃;其他。
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