業內人士稱，利用大宗商品進行融資欺詐的事件在過去時有發生，但進行欺詐的商品多為銅、鋁和PVC（聚氯乙烯）等能長久儲存的產品。這次是第一次聽說利用混合芳烴進行融資欺詐。

目前，警方正在調查一起涉及存儲在天津港的石化產品抵押案件，或涉嫌大宗商品融資欺詐，中石油也卷入其中。

路透中文網7月3日報道了上述消息，涉案的石化產品為混合芳烴，是一種普遍用于汽油勾兌的石化產品。中石油旗下的貿易公司中聯油支付了逾4000萬元，購買存放在天津港一個儲油罐的約4000噸混合芳烴。但當中聯油在5月中旬前去提貨時，發現貨物已被扣押。

此案細節仍不清楚，但路透援引兩位貿易消息人士的話稱，案件涉及至少一船存放在天津港的約3萬噸貨，價值大約3億元。他們稱，中聯油所購買的是這批船貨的一部分。

這只是中國大宗商品融資案件問題的冰山一角。類似問題此前已出現在了青島。青島港管理部門查封了港口內的保稅金屬倉庫，因有指控稱，中國一家交易商將同樣數量的銅和鋁重復抵押多次，以獲取貸款。

“中聯油被坑了”

“中聯油在知道所購買的4000噸(混合芳烴)不能提貨后，就報了警。”路透中文網援引知悉此事的公司消息人士表示。中聯油官員以及中石油發言人未予置評。

據路透中文網的消息，中聯油用作付款憑證的貨權證明書或提貨倉單可能已被復制。有關方面正調查這批貨物是否出售給多個買家，以及是否被用于融資。

中聯油則表示，該公司已禁止該區域辦事處從事混合芳烴交易，只允許北京總部的交易員進行交易。多位貿易商稱，至少還有兩家民營公司也是此欺詐案件的潛在受害者。

有石化貿易業內人士對早報記者表示，就目前已有的消息來看，中聯油是被坑了。他估計目前的情況，一種可能是這批混合芳烴被賣給多個企業，中聯油便是其中一家；另一種可能則是這批貨物抵押給銀行后，又賣給了中聯油。

該業內人士還表示，自從青島港大宗商品融資欺詐事件爆發后，許多人已經意識到這個問題。但大宗商品具有金融屬性，具有抵押貸款的性質。第三方倉儲為擴張自己業務，進行商品抵押一直是其業務的一部分。另外，中國的銀行在這塊業務的風險控制上一直依賴第三方倉儲的信譽，這就導致它們對融資風險控制不足。

多年來一直有警告聲指出，大宗商品貿易融資——以金屬作為抵押獲得貸款，再將所得資金借給其他領域以獲取更高收益——存在欺詐風險。

以青島港為例，德意志銀行指出，在中國進口的精煉銅當中，事實上只有2%是通過青島港的倉庫入境的（上海處理了全國五分之四的精煉銅進口；青島還處理全國五分之一至四分之一的鋁和鐵礦石進口）。

“首次聽說混合芳烴欺詐”

據高盛估計，中國大宗商品融資規模高達1600億美元。自青島港曝出金屬融資欺詐案以來，大宗商品融資就受到嚴格審查。

有業內人士對早報記者表示，利用大宗商品進行融資欺詐的事件在過去時有發生，但進行欺詐的商品多為銅、鋁和PVC（聚氯乙烯）等能長久儲存的產品。這次是第一次聽說利用混合芳烴進行融資欺詐。

據了解，混合芳烴亦稱重整料，作用是提高汽油的高標耗。混合芳烴里面的二甲苯是對二甲苯的原料，而對二甲苯就是傳說中的PX。近幾年來混合芳烴日益成為一種頗受歡迎的融資工具。原因就在于每批船貨的價值很高，交易方比較多。

業內人士表示，進行融資欺詐的通常做法是，企業以低利率從銀行開出信用證，用于進口船貨，然后在國內市場出售，售價經常低于市場價格，以便迅速回籠資金再投向其他高回報領域。另外一種做法則是，利用信用證的到期時間差、第三方倉儲的監管漏洞等向銀行進行多次質押貸款，或者進行重復銷售。

與受控制的原油市場不同，企業將混合芳烴進口到中國無需批文，而像柴油和煤油等其他石油產品的交易則被為數不多的幾家國有企業控制。

有分析稱，為防止類似案件再次發生，判斷貨品是不是庫存以及數量多少，審計工作應是敏銳而一絲不茍的。