西部地面電站備案量有望超出市場預期，全年地面電站裝機量有望達到8-9GW，分布式光伏行業進入政策利好密集出臺的時間窗口期，行業的商業模式有望在政策細則調整和落實的推動下加速形成，下半年建設方將進入開工建設階段，行業估值有望上移，推薦東部潛在分布式光伏龍頭林洋電子和逆變器龍頭企業陽光電源。

風電

海上風電標桿電價按預期出臺，將成為風電行業新的增長點。成為風電行業的新的增長點。隨著電網建設完善以及特高壓的建設加速，風電棄風率將進一步降低，推薦標的：金風科技、天順風能、中天科技。

核電

我國核電審批進入加速恢復階段，根據我國核電裝機目標測算， 2014-2017年年均新開工機組8臺以上，略超市場預期。2014年預計新開工5-8臺機組，同比增長100%以上，2014-2017年將迎來核電新開工新一輪快速增長。關注短訂單周期品種：江蘇神通。

投資建議：

繼續推薦分布式光伏板塊，我們認為，6-9 月份將是分布式光伏細則政策不斷出臺和落實的關鍵時間窗口期，隨著政策的落實和推動，商業模式有望在下半年形成，分布式將于7-9 月份進入加速建設期，推薦東部潛在分布式光伏龍頭：林洋電子。西部地面電站備案量有望超出市場預期，全年地面電站裝機量有望達到8-9GW，推薦逆變器龍頭：陽光電源。

風險提示：

光伏裝機低于預期的風險；核電新開工低于預期的風險。