液化天然氣（LNG）具有便于儲存和運(yùn)輸?shù)膬?yōu)點(diǎn)，這促進(jìn)了天然氣跨境貿(mào)易的發(fā)展。

作為全球最大的LNG進(jìn)口地區(qū)，亞洲一直以來飽受LNG高溢價困擾，但隨著近兩年澳大利亞LNG供應(yīng)大幅增加、美國實(shí)現(xiàn)天然氣凈出口、卡塔爾向亞洲供應(yīng)LNG、俄羅斯加快在亞洲LNG市場布局等因素影響，亞洲地區(qū)的LNG市場供過于求，逐漸由賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)變。

亞洲的LNG買家開始在定價機(jī)制和相關(guān)合同條款設(shè)定時掌握話語權(quán)，這促使大型LNG供應(yīng)商調(diào)整其LNG業(yè)務(wù)。

LNG供應(yīng)量增加競爭加劇

數(shù)據(jù)顯示，2005年以來全球LNG產(chǎn)量和貿(mào)易量以驚人的速度增長，截至2013年底已分別由1.7億噸和1.3億噸增至3億噸和2.5億噸。

由于越來越多的公司和機(jī)構(gòu)看好全球LNG行業(yè)發(fā)展前景，眾多產(chǎn)氣大國大力發(fā)展LNG產(chǎn)業(yè)，其中包括卡塔爾、俄羅斯等傳統(tǒng)天然氣資源大國，也包括莫桑比克、坦桑尼亞等新興產(chǎn)氣國。

2013年，全球擬增加的LNG產(chǎn)能達(dá)2900萬噸，其中包括年產(chǎn)1650萬噸的俄羅斯亞馬爾LNG項目、擁有9條液化生產(chǎn)線的馬來西亞民都魯LNG項目，以及美國的薩賓帕斯二期項目。

同時，隨著越來越多的LNG出口項目動工建設(shè)或投產(chǎn)，LNG的供應(yīng)量快速增長，為尋找合適的買家，不同項目之間的競爭加劇，這種趨勢在2012年美國LNG出口項目審批和建設(shè)進(jìn)程加快后尤其明顯。

頁巖氣革命令美國從天然氣凈進(jìn)口國向出口國轉(zhuǎn)變，并在北美地區(qū)形成了“價格孤島”。分析機(jī)構(gòu)稱，即使加上基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及液化、運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用，美國的LNG價格仍低于澳大利亞，在全球LNG市場具有較強(qiáng)競爭力。截至目前，美國已批準(zhǔn)36個向自貿(mào)國出口LNG的項目和7個向非自貿(mào)國出口LNG的項目，還有10多個項目在審批。

同時，莫桑比克和坦桑尼亞等東非國家陸續(xù)發(fā)現(xiàn)大量天然氣資源，并制訂了LNG出口計劃，莫桑比克甚至有爭當(dāng)全球第三大LNG出口國的目標(biāo)。另外，澳大利亞、卡塔爾和俄羅斯等國的LNG出口能力增強(qiáng)。不同項目和國家間的競爭日益明顯。

總體上看，全球范圍有超過50個在建和計劃建設(shè)的LNG項目，LNG產(chǎn)能將在2020年前爆發(fā)式增長。

從中短期看，新增供應(yīng)快速增長會導(dǎo)致供應(yīng)過剩，亞洲市場已逐漸成為“買方市場”。今年以來，日本和韓國的LNG進(jìn)口量下降，但澳大利亞LNG出口量大幅增加，同時美國公司也與亞洲買家簽署了LNG供應(yīng)協(xié)議。新增供應(yīng)增長速度大于需求增長速度，亞洲的LNG期貨和現(xiàn)貨價格下降。近期，亞洲LNG期貨價格已降至油價的13.5%～14%，現(xiàn)貨價格由16美元/百萬英熱單位降至12美元/百萬英熱單位。

定價機(jī)制與合同條款變化微妙

在“買方市場”大背景下，亞洲買家努力爭取更優(yōu)惠的價格及更有利于自身的合同條款，殼牌、道達(dá)爾等大型LNG供應(yīng)商不得不重新掂量其長期堅持的、與油價掛鉤的LNG長期合同條款。

殼牌宣布，他們考慮采用混合定價機(jī)制，在LNG定價時參考油價和天然氣交易中心的現(xiàn)貨價格，新定價條款將首先應(yīng)用于該公司與泰國國油簽署的合同，隨后在其與歐洲和拉美地區(qū)簽署的合同中推廣。此前，BP和道達(dá)爾已在亞洲推廣采用了混合定價機(jī)制的LNG長期合同，這兩家公司今年上半年與中國海油簽了從美國自由港及薩賓帕斯項目進(jìn)口LNG的長期合同，這份合同也是亞洲第一份采用混合定價機(jī)制的LNG長期合同。