紐卡斯?fàn)柛劭诘暮Ｃ嫔希?2艘貨船在海面上一字排開，等待著入港裝載，最“不幸”的船只可能要等上一個(gè)多月。

3月24日，澳大利亞最大煤炭出口港的這一繁忙景象，讓人絲毫看不出經(jīng)濟(jì)危機(jī)的痕跡。一年前，澳大利亞的煤炭出口商們還在擔(dān)心，日本、韓國等傳統(tǒng)買家的需求疲軟會(huì)導(dǎo)致出口銳減。現(xiàn)在，買家不是太少而是太多。

新南威爾士州礦業(yè)委員會(huì)首席執(zhí)行官尼基·威廉姆斯(Nikki Williams)在3月22日接受本刊記者采訪時(shí)說，她現(xiàn)在不擔(dān)憂市場，而是擔(dān)憂港口和鐵路等基建成為束縛出口增長的瓶頸。

據(jù)紐卡斯?fàn)柛酃P(guān)部負(fù)責(zé)人基斯·鮑威爾(Keith Powell)介紹，該港的兩個(gè)煤炭出口碼頭——分別由力拓(Rio Tinto)和斯超達(dá)公司(Xstrata plc)控股——正在增擴(kuò)吞吐量，計(jì)劃由目前的1.02億噸/年擴(kuò)至1.13億噸/年。必和必拓(BHP Billiton)、兗州煤業(yè)(600188.SH)去年收購的菲利克斯資源公司(Felix Resources Ltd，下稱菲利克斯)以及當(dāng)?shù)亓硗馑募业V主所修建的第三座碼頭，也將于今年年中投入使用，吞吐量有望逐漸從3000萬噸/年增至6600萬噸/年。此外，籌建中的第四座煤炭出口碼頭的用地也已經(jīng)預(yù)留。

這一切，與來自中國的新增需求不無關(guān)系。受國際海運(yùn)價(jià)格下降、國內(nèi)煤礦業(yè)重組等一系列因素影響，2009年中國第一次成為煤炭凈進(jìn)口國，凈進(jìn)口量超過1億噸。其中，自澳大利亞進(jìn)口煤炭4395萬噸，同比增長了11.4倍。2010年以來，中國煤炭進(jìn)口增勢(shì)不減，1月從澳大利亞進(jìn)口量就達(dá)到 497.2萬噸，同比增長12倍。

以往，中國對(duì)澳煤的興趣限于用于煉鋼的煉焦煤(coking coal)，2009年澳大利亞對(duì)中國硬焦煤出口總量就達(dá)到730 萬噸，為歷史最高水平。

現(xiàn)在，中國對(duì)澳大利亞動(dòng)力煤的興趣也在增長。在澳大利亞動(dòng)力煤主要產(chǎn)地新南威爾士州，2008財(cái)年(2007年7月至2008年6月)僅有 0.46%的出口煤炭銷往中國。2009年財(cái)年，這個(gè)比例增至4%。2010財(cái)年前七個(gè)月，向中國出口煤炭量達(dá)到750萬噸，幾乎是上一財(cái)年的2倍。

今年年初，覺察到這一驟變的中國海關(guān)總署發(fā)布了一份預(yù)警報(bào)告，擔(dān)心中國煤炭需求猛增，會(huì)迫使需求量較大的印度、英國、日本和韓國等國主動(dòng)提價(jià)以獲取有限的煤炭資源，國際市場煤炭資源爭奪可能將進(jìn)一步升級(jí)。

兗州煤業(yè)和神華集團(tuán)等不少中國煤電企業(yè)，則在幾年前就敏銳地嗅到這個(gè)趨勢(shì)，在澳大利亞直接投資煤炭企業(yè)。但與炒得火熱的油氣、鐵礦石海外投資潮相比，中國在澳大利亞的煤炭投資故事才剛剛開始。　

良機(jī)難覓

澳大利亞行業(yè)推介聯(lián)盟(Industry Capability Network)獵人谷地區(qū)的經(jīng)理肯·福特(Ken Ford)近來發(fā)現(xiàn)，越來越多的中國和印度商人來到紐卡斯?fàn)柛圪I煤。可是，他們往往想買買不到。“因?yàn)楫a(chǎn)量大多被日韓的長協(xié)預(yù)定了。”福特說。

新南威爾士州位于澳大利亞東南角，70%產(chǎn)煤用于出口，前三大出口地分別是日本、韓國和中國臺(tái)灣，其中，日本占近60%。

在福特看來，目前是絕對(duì)的“賣方市場”，中國公司想要拿到大筆貿(mào)易合同并非易事，要兼并當(dāng)?shù)卣粽羧丈系拿禾抗靖请y上加難。

經(jīng)過幾十年整合，澳大利亞的大部分煤礦資源都集中在斯超達(dá)公司、皮博迪能源公司(Peabody Energy)、必和必拓、力拓等大公司手中。這些公司抵御風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，融資難度小，幾乎不會(huì)給收購者有機(jī)會(huì)。

去年1月，《南華早報(bào)》曾披露，神華集團(tuán)有意收購力拓旗下煤炭聯(lián)合工業(yè)公司76%的股份，價(jià)值約37.2億美元。當(dāng)時(shí)神華“有機(jī)可乘”，是由于力拓受金融危機(jī)拖累，為將其389億美元債務(wù)削減至100億美元，不得不出售礦山。然而，一旦市場回暖，力拓緩過氣來，這個(gè)機(jī)會(huì)窗口就立刻關(guān)閉了。

對(duì)于中國公司來講，相對(duì)務(wù)實(shí)的選擇是收購中小規(guī)模的獨(dú)立煤炭公司。兗州煤業(yè)對(duì)菲利克斯的收購就是這一策略的體現(xiàn)。

1999年就帶著自主研發(fā)的技術(shù)遠(yuǎn)赴澳大利亞尋找機(jī)會(huì)的兗州煤業(yè)，是一個(gè)先覺者。據(jù)澳大利亞聯(lián)邦科學(xué)與工業(yè)研究組織(CSIRO)勘探與采礦研究院首席科學(xué)家郭華博士介紹，傳統(tǒng)上澳大利亞采煤是從地面往下挖，只能采到三四米厚的煤層。如果運(yùn)用兗州煤業(yè)的“放頂煤”技術(shù)，在地面以下二三米深處開采，上面的煤層自然破碎滑下，這種方式可將十米厚煤層的開采率提高到80%-90%，成本大大降低。

CSIRO自1999年開始協(xié)助兗州煤業(yè)實(shí)現(xiàn)這一技術(shù)澳洲“本土化”，以使作業(yè)設(shè)計(jì)滿足澳大利亞當(dāng)?shù)氐牡刭|(zhì)、安全和法律法規(guī)要求。2004年，兗州煤業(yè)技術(shù)引進(jìn)初步完成，又恰逢位于獵人谷地區(qū)的南田煤礦因火災(zāi)而停產(chǎn)。

兗州煤業(yè)抓住機(jī)會(huì)，當(dāng)年10月以3200萬澳元(約2300萬美元)收購了南田煤礦，并更名為澳斯達(dá)公司。這個(gè)煤礦規(guī)模不大，2008年產(chǎn)煤 186萬噸，但是成為兗州煤業(yè)扎入澳大利亞煤炭圈的一枚楔子。

2008年下半年開始，受國際金融危機(jī)影響，澳大利亞煤炭價(jià)格和煤炭上市公司股價(jià)雙雙下跌。菲利克斯的股價(jià)從年中的21.82澳元跌至年底的 4.61澳元，跌幅接近80%。

據(jù)菲利克斯旗下超潔凈煤技術(shù)公司總經(jīng)理約翰·朗利(John M. Langley)介紹，菲利克斯主要股東年事已高，希望盡早兌現(xiàn)股權(quán)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而且后續(xù)勘探開發(fā)需要巨額資金，非小公司所能承擔(dān)。

因此，當(dāng)兗州煤業(yè)2009年不失時(shí)機(jī)地提出，以約33.33億澳元(約合189.51億元人民幣)現(xiàn)金收購菲利克斯全部股權(quán)時(shí)，對(duì)方欣然同意。

即便如此，兗州煤業(yè)也是等了兩個(gè)月、三次提請(qǐng)才得到澳大利亞外國投資審查委員會(huì)(FIRB)的“有條件”放行。六項(xiàng)條件，包括“兗州煤業(yè)必須通過兗礦澳大利亞公司(Yancoal Australia)來經(jīng)營它的在澳資產(chǎn)，兗礦澳大利亞公司必須在澳注冊(cè)、總部在澳洲，使用澳大利亞人為主的管理和銷售團(tuán)隊(duì)”；“確保至少在2012年底讓兗礦澳大利亞公司在澳大利亞證券交易所上市，是時(shí)，兗州煤業(yè)在兗礦澳大利亞公司中的股權(quán)必須降至70%以下”。

澳大利亞外交外貿(mào)部一位不便具名的官員告訴本刊記者，上市承諾對(duì)于FIRB的放行決定至關(guān)重要。一位受訪的中方外交官則認(rèn)為，F(xiàn)IRB放行，也是因?yàn)榭紤]到煤炭并非清潔能源，而且在印尼、俄羅斯等地不乏出口競爭者。

無論如何，由于收購菲利克斯，今年兗州煤業(yè)產(chǎn)量預(yù)計(jì)將同比增長50%，達(dá)到6000萬噸，利潤總額超過60億元，增長140%。

兗州煤業(yè)預(yù)計(jì)，通過后續(xù)的勘探及開發(fā)，2012年菲利克斯公司煤炭產(chǎn)量可達(dá)到2400萬噸，相當(dāng)于兗州煤業(yè)本部產(chǎn)量的三分之二，利潤可達(dá)到40 億元人民幣左右。

與兗州煤業(yè)類似，較早在澳大利亞展開煤炭投資的“先驅(qū)者”，還有中國首家參股海外煤礦的電力公司華能集團(tuán)。

華能也是兩步走，2003年以2.27億美元獲得了澳大利亞奧絲電力公司50%的股權(quán)，后者在昆士蘭州擁有兩大電廠，毗鄰蒙托煤礦。2005 年，華能順?biāo)浦郏?942.3萬澳元收購了蒙托煤礦25.5%的股權(quán)。

不過，據(jù)當(dāng)?shù)貥I(yè)內(nèi)人士介紹，經(jīng)歷多年整合之后，澳大利亞的獨(dú)立煤炭公司已經(jīng)越來越少。新南威爾士州規(guī)模較大的獨(dú)立煤炭公司幾乎只剩下百年煤炭公司(Centennial Coal)，但這家公司大部分產(chǎn)量都供應(yīng)本土發(fā)電，出口比例很小，對(duì)中國公司不那么具有吸引力。

八仙過海

為了扭轉(zhuǎn)中國媒體對(duì)于FIRB的成見，幾乎每位澳大利亞官員都要提及兗州煤業(yè)的100%股權(quán)投資的成功。不過，他們也都毫不避諱地表示，他們更希望中國公司多考慮“參股”，少強(qiáng)調(diào)“控股”。

普通澳大利亞民眾的看法也相似。朗利告訴本刊記者，日本在澳大利亞煤礦業(yè)投資了40年，沒有引起爭議，是因?yàn)椤岸际?0%至20%的股份”，是 “合作關(guān)系”，當(dāng)?shù)厝藳]有威脅感。但中國公司總想控股，而且來的都是國企。“國企后面站著擁有巨額外匯儲(chǔ)備的中國政府，讓人覺得這是很不公平的競爭。”朗利說。

一位不便具名的中國駐澳外交官說，他個(gè)人也不贊成整體收購。“人家緊一緊，你只能吃啞巴虧。”據(jù)他透露，礦產(chǎn)資源沒有那么熱的時(shí)候，澳大利亞一些礦主是追著中國企業(yè)入股，但中國企業(yè)一定要求控股，結(jié)果錯(cuò)失了很多好機(jī)會(huì)。

考慮到市場現(xiàn)實(shí)和審批難度，近兩年來，中國煤電企業(yè)開始尋找更加靈活的方式，進(jìn)入澳大利亞煤炭上游市場。2008年3月，廣東粵電集團(tuán)通過其全資子公司超康(澳洲)有限公司，參股位于新南威爾士州甘納達(dá)盆地的納拉布萊煤礦7.5%的股份；2008年11月，神華集團(tuán)全資子公司神華沃特馬克煤礦有限公司向新南威爾士州政府繳納3億澳元(約合13.08億元人民幣)，獲得沃特馬克煤礦的探礦權(quán)；2010年2月，中國電力國際發(fā)展有限公司與澳大利亞企業(yè)源庫資源有限公司(Resource House Ltd)簽訂20年長期購銷框架協(xié)議，每年向后者采購3000萬噸煤炭。

新南威爾士州基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)部國際業(yè)務(wù)局局長王月輝預(yù)計(jì)，未來12個(gè)月內(nèi)，會(huì)有好幾起中方投資浮出水面。她還透露，以往來澳大利亞投資煤炭的中國公司都是國企背景，但最近出現(xiàn)了不少私人企業(yè)。

“目前，這些交易正處于談判階段，可能是股權(quán)收購形式，也可能是設(shè)立綠地項(xiàng)目(Greenland)形式。大家都知道，未來五年到十年，澳大利亞在煤炭方面有很大的潛力。” 王月輝3月22日接受本刊記者采訪時(shí)說。

CSIRO的郭華博士認(rèn)為，機(jī)會(huì)依然存在，關(guān)鍵是要找到縫隙市場和合作契合點(diǎn)。他說，澳大利亞煤炭資源豐富，品質(zhì)也參差不齊。品質(zhì)好的資源很搶手，而那些品質(zhì)一般的資源，也許恰恰適用中國的特殊煤層開采技術(shù)。

新州礦業(yè)委員會(huì)首席執(zhí)行官威廉姆斯也在采訪中提及，該州歡迎外國投資者，尤其是像兗州煤業(yè)那樣，帶著自己獨(dú)特的開采技術(shù)投資澳洲。“從政治環(huán)境上看，無論是新南威爾士的現(xiàn)任政府還是反對(duì)黨，都支持外國投資，都承認(rèn)吸引中國投資者的重要性。”威廉姆斯說。

利益漩渦

澳大利亞投資環(huán)境穩(wěn)定，法律法規(guī)健全，是吸引中國企業(yè)的重要因素。但是，當(dāng)?shù)貒?yán)苛的環(huán)境保護(hù)、原住民保護(hù)政策和典型的西方經(jīng)理人文化，又讓中國股東們頗不適應(yīng)。此外，在當(dāng)?shù)夭傻V還會(huì)不可避免地卷入地方利益集團(tuán)的沖突。

以新南威爾士州為例，受益于煤炭產(chǎn)業(yè)繁榮，2009年州政府收取的采礦權(quán)使用費(fèi)(coal royalties)較三年前增長了2倍，達(dá)到13億澳元，成為該州僅次于博彩業(yè)的第二大財(cái)收來源。當(dāng)?shù)厥I(yè)率也從1998年的12%，降到目前5%的歷史低點(diǎn)。但是，這仍不足以抵消來自民眾和農(nóng)牧業(yè)的抱怨。

據(jù)威廉姆斯介紹，新州傳統(tǒng)上是個(gè)農(nóng)業(yè)州，農(nóng)場主們不希望礦主與他們競爭土地，一些農(nóng)牧業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)甚至指導(dǎo)人們，如何與前來勘探開采的礦產(chǎn)企業(yè)討價(jià)還價(jià)，獲取利益補(bǔ)償，縮短作業(yè)時(shí)間和作業(yè)范圍。

“畢竟沒有人希望離開自己居住的土地，或者住所附近建一個(gè)礦，這會(huì)影響到他們的生活質(zhì)量和生活方式，個(gè)體利益與州政府的利益存在沖突。”威廉姆斯說。

即使是必和必拓也難以避免這一問題。2006年必和必拓以1億澳元競得新州北部的利物浦平原(Liverpool Plains)250平方公里區(qū)域的勘探權(quán)，卻在土地使用問題上受到當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)社區(qū)抵制，他們擔(dān)心煤礦勘采破壞水質(zhì)，影響農(nóng)業(yè)，認(rèn)為新州政府發(fā)給必和必拓勘探權(quán)，不符合1992年的采礦法。

根據(jù)澳大利亞法律，企業(yè)獲得勘探許可證，不代表它得到劃定區(qū)域內(nèi)的土地使用權(quán)和開采權(quán)，還需要通過全面的環(huán)評(píng)和社區(qū)討論，企業(yè)要不斷修改方案，以確保不會(huì)影響生態(tài)和文化遺產(chǎn)。如果土地現(xiàn)有使用者不承認(rèn)政府授予的“土地使用權(quán)”，則需要法庭仲裁。環(huán)評(píng)和社區(qū)意見征詢一般為期一年至四年，而勘探權(quán)一般在三年至五年內(nèi)有效。不能在一定時(shí)間內(nèi)達(dá)成一致，則意味著大筆投資要打水漂。

今年3月，新州最高法院宣判必和必拓?cái)≡V，以其沒有與該片土地的所有“利益相關(guān)者”—即廣義的“土地使用者”—協(xié)商為由，宣布它從州政府獲得的土地使用權(quán)無效。

作為新州礦業(yè)最大游說機(jī)構(gòu)的首席執(zhí)行官，威廉姆斯對(duì)于這一案件的影響表示擔(dān)憂。她告訴本刊記者，如果給予“土地使用者”如此廣泛的內(nèi)涵，那么為房主提供按揭貸款的銀行、水電提供商、電信公司等機(jī)構(gòu)都是土地使用者，都需要獲得通知和協(xié)調(diào)，這會(huì)徒增法庭仲裁數(shù)量，拖延準(zhǔn)備時(shí)間，增加投資資本，不利于吸引外國投資。

在2008年以3億澳元獲得沃特馬克煤礦探礦權(quán)的神華集團(tuán)，很可能會(huì)面臨類似問題—神華集團(tuán)的這一勘探區(qū)，恰好與必和必拓的“問題”勘探區(qū)毗鄰。

新州產(chǎn)業(yè)與投資部廳長理查德·謝德拉克(Richard Sheldrake)在3月23日接受本刊記者采訪時(shí)說，神華集團(tuán)在社區(qū)關(guān)系上處理得比較好，尚未遇到類似問題。據(jù)他介紹，神華集團(tuán)在當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)雇用了極具聲望的退休政治家擔(dān)任顧問，排解了社區(qū)的擔(dān)憂。