中國經濟發展外部環境總體樂觀

2014年以來，全球經濟進一步分化，增長格局與上世紀90年代末有較多相似之處：美國樂觀、中國下行、歐洲堪憂、日本慘淡、俄羅斯重創，油價大跌、美元走強。

未來十五年世界經濟總體上將持續平穩增長，中國經濟發展的外部環境總體樂觀。從更長的歷史時期來看，上世紀80年代以來，世界經濟總體上保持了平穩增長（2.8%）,并未出現長期蕭條的情形。2008年的金融危機沒有惡化成蕭條，這表明世界經濟具有較強的內生調整能力，部分“引擎性”經濟體的政府也具有較強的危機應對能力和相對較好的協同機制。未來全球經濟不太可能進入長期性低迷期，也不太可能換擋到較低的增速區間（盡管中國經濟增速減緩，但其經濟體量比以前更大）。盡管存在一些摩擦，但世界政治局勢總體還是向好，中國可以與其他進口國一樣，以大體相同的價格購買到所需要的能源。

從經濟發展水平的格局來看，當前世界經濟與上世紀90年代末有顯著不同。全球金融體系基本實現去杠桿化，中國、印度等新興經濟體在國際經濟中影響力日益增強；中國在建立國際經濟新秩序、應對全球氣候變化中亦有了更多擔當。如果按購買力平價測算，中國在2014年已成為世界第一大經濟體；人均GDP達到13000美元，接近美國的四分之一。人民幣在貿易與投資中的跨境使用范圍日益擴大。中國已是最大的能源生產國、消費國和二氧化碳排放國。盡管中國經濟增長趨緩，但因經濟體量較大，中國在世界能源需求增量中仍會占較大比重，是全球能源市場的一個重要內生因素。

未來五年世界能源需求增速將放緩

預計未來五年全球能源需求增速將有所減緩（年均約1.5%），新能源和非常規能源產量增速將明顯減緩。經濟形勢與能源形勢互為影響和制約，但在正常情況下（例如不出現戰爭、大規模政局動蕩、自然災害等），主要是前者決定后者。我們對主要機構以往的能源需求預測誤差成因分析表明，經濟增速假設偏差能夠很好地解釋能源需求預測誤差。受近期經濟增速格局的影響，未來五年全球能源需求增速將有所減緩。

由于油氣價格處于較低水平，以及新能源和非常規能源產量基數增大，未來五年新能源和非常規能源投資和產量增速將明顯減緩。

未來十五年世界能源需求總體上將持續增長（1.0~2.0%），但具體的增速數值還存在不確定性。這些不確定性主要來自中國、印度等新興發展中大國，也來自全球氣候政策的不確定性。2003~2013年世界能源消費增量的58%來自中國。盡管中國經濟增速減緩，但中國經濟體量較大，對全球能源需求增速的拉動作用只是逐步有所減弱。盡管國際分工仍在演進、技術水平仍在提升，但其對能源需求規模的影響力度不會發生急劇變化。未來能源結構調整步伐不會減慢；能源需求增長的區域重心將繼續向發展中國家和新興國家移動。

國際原油價格可能在較長時期會處于較低水平。盡管原油產量在增長，但沒有跡象顯示原油儲采比會持續下降；中國的原油需求增速將有所減緩，印度可能會加快，但印度目前基數還比較小。

投資導向型刺激政策或將推出

中國經濟已進入并很可能長期處于相對較低的增速區間。中央經濟工作會議對“新常態”進行了系統闡述。經過30多年的高增長之后，9%以上的增速已不太可能持續出現了。這已基本成為各界的共識，目前的經濟狀況初步驗證這一點。增速下滑的原因在于，一是中國已進入中等偏上收入水平國家的行列（世界銀行數據），根據經濟增長理論和國際經驗，后發優勢相對較少，經濟自然增長潛力要下降；二是決策層（包括地方）克服了過去的速度情節，對長期經濟增速趨緩有了“新心態”，接受并認同長期經濟增速要下一個臺階。

經濟增長質量是否會顯著好轉，目前還沒有看到特別明顯的跡象，還很難給出明確的回答。回顧歷史，中國在上世紀90年代初甚至更早時期就提出了要轉變經濟增長方式（或發展方式），強調從“速度型（或粗放型）”向“效益型（或集約型）”轉變。

但是，增長質量并沒有顯著好轉，投資率不降反升，目前已接近50%。這一數據超過主要發達國家的任何歷史時期。在固定資產投資中，以鋼鐵、水泥為基礎的建筑安裝工程占了70%。這是典型的依靠物質資源投入的粗放型發展方式，由此也造成能源消耗快速增長、大量建筑物摧毀重建重修、能源密集型行業產能過剩、部分國民經濟體系在自我循環。這也是過去十多年來中國能源需求驅動因素與發達國家歷史上能源需求驅動因素的重要區別。

出于風險擔憂和謹慎原則，未來較大規模的投資導向型刺激政策仍有可能推出。短期經濟波動無時不在。盡管已具備接受7%甚至更低一點長期經濟增速的心態，但是在短期經濟波動中，如果某年經濟增速降到7%并有繼續下行的風險，金融風險不斷積聚，則較大規模的投資導向型刺激政策仍有可能推出。從歷史經驗來看，金融機構出現問題、系統性金融風險不斷積聚，我國政府總體上是傾向于救助。如何在熨平短期波動和促進長期增長之間擺好心態并防范風險，這是比較困難的。這也直接關系到能源需求的增長速度，因為短期投資刺激政策在很大程度上依賴于能源密集型的土建工程項目。

中國能源發展面臨新機遇

能源問題日益受到各方重視或關注。與以往相比，能源問題受到各界的重視和關注程度有明顯提升。這既有能源生產、消費和進口規模增大、能源基礎設施建設等傳統原因，更有加強環境保護內在要求和應對氣候變化外在壓力的原因。以霧霾治理為代表的環境保護已成為節能減排的重要抓手。但是，處理或解決能源問題，特別是節能和總量控制問題，依賴宣傳和教育遠遠不夠，需要更多地依靠經濟激勵機制，特別是預期引導。

能源需求快速增長的壓力明顯減輕，實現2020年48億噸標準煤能源總量控制目標的可能性增大。經濟增速下滑帶動能源增速下滑主要在兩個方面，一是經濟規模效應；二是經濟結構效應，投資對經濟的拉動作用有所減弱（盡管具體幅度并不確定），以土建項目帶動的能源密集型產品產量增速將大幅下滑。

油價下跌為推進能源價格機制改革提供了有利條件。有關能源價格機制改革的討論由來已久，大方向也比較明確，但并沒有實質性、根本性的推動。以往的數次機遇已被錯過。在目前較低的能源價格水平下推進價格形成機制改革可以減少社會壓力。包括能源定價機制改革在內的諸多改革是互為前提條件的，但如果寄望于所有條件具備后再推行，那只能是一拖再拖。

居民收入水平大幅提高以及巨大的人口規模為先進能源技術推廣提供了巨大的市場容量。中國擁有13億人口，市場潛力巨大。先進能源技術存在廣泛的推廣和應用空間，單位成本相對較低，規模經濟效應顯著，這是任何一個發達國家難以比擬的。正如我國高鐵制造業、工程機械制造業的快速發展，都得益于巨大的國內市場容量。這在其他國家是很難大規模發展的。憑借巨大的市場規模，中國有可能成為部分先進能源技術研發和使用基地。

綜上所述，可以得出，2015年中國能源產業發展將迎來重大機遇期，能源改革有望取得實質性突破。

如何充分發揮市場機制在節能減排中的作用，目前還沒有看到很清晰的思路和系統方案。過去十年的節能減排工作取得了較好成效，主要依賴行政手段推進，也付出了不小代價。十八屆三中全會提出使市場在資源配置中起決定性作用，但仍然可以看到對總量和強度控制目標進行地區和行業層層分解的工作思路。碳交易市場工作已在推進，這是一個很好且很有必要的探索，但能發揮多大程度的作用還需要時間檢驗，目前并不容樂觀。

能源價格水平較低不利于節能減排，也不利于發展新能源。較低水平的能源價格很可能會持續數年甚至更長時間。低能源價格是把雙刃劍。正如“資源詛咒”一樣，如果沒有利用好這個機遇，反而可能會刺激過多的能源消費，將基礎設施和裝備存量鎖定在高能耗軌跡上。