中國天然氣市場有望在未來十年迎來強勁增長，這其中有幾項主導因素使然。

首先，中國正在努力推動能源結構轉變，加大清潔能源使用，在這個過程中，天然氣被視為一種可行的過渡性能源。其次，中國天然氣消費遠低于全球平均水平，這也就預示著巨大的增長潛力。最后，幾項經濟推動力都有利于促進天然氣消費，其中最重要的就是中國強調以城鎮化發展來推動未來發展。

中國天然氣戰略的核心是開發其豐富的頁巖氣儲量，這也是國內外熱議的話題。擁有著世界上最多的技術可開采頁巖氣儲量，中國希望能重現美國的頁巖氣開發熱潮。中國2012年3月公布的計劃就體現了這種愿望：預計2020年中國頁巖氣產量目標是600億-1000億立方米。

為此，中國政府采取了一系列政策來鼓勵和支持頁巖氣開發。但到2014年底，國務院已將中國2020年頁巖氣產量目標削減至“超過300億立方米”。官方目標大幅削減說明中國開采頁巖氣資源面臨著巨大障礙。

與此同時，中國是否應該優先發展頁巖氣而不是常規和其他非常規天然氣資源是值得商榷的。中國的常規天然氣產量仍持續增長，還擁有巨大的致密氣和煤層氣（CMB）儲量。此外，中國國有石油企業（NOC）開采這類非常規天然氣的技術已經成熟。就連中國最大的陸上油氣開采公司——中國石油天然氣集團公司（CNPC）也公開主張，更合理的做法是重視致密氣和煤層氣的開發，而不是頁巖氣。

在承認這種爭論存在的同時，本文將重點討論中國的頁巖氣發展，以及中國決定朝著既定目標前進的情況下，中國頁巖氣發展的未來前景。本文探討了中國開發頁巖氣資源的過程中遇到的根本挑戰，總結了中國政府為此已經推行的各項政策，最后總結了一些關于中國如何克服這些挑戰的想法。

根本挑戰

從概念上講，頁巖氣開發可分為兩個階段。第一階段也稱創新階段，就是開發出具有成本效益的開采技術，這只能通過“邊實踐邊學習”和技術革新來實現。一旦開采技術的成本效益性得到驗證，頁巖氣的開發就進入到第二階段，也就是擴大階段，大幅提高產量就是發生在這個階段。在第二階段持續改善技術有助于提高盈利并拓展新區域的開發。

第一階段的困難遠甚于第二階段。一旦某個頁巖氣區域的鉆井證明前景有利可圖，就不難吸引進一步的資本投資在此地和類似構造的頁巖氣礦的勘探和開發上，尤其是當鉆井開采工作在尋求投資時。

但中國仍處于第一階段，其根本挑戰在于通過技術革新來降低開采提取成本，這樣公司就會覺得頁巖氣鉆井是有利可圖的。這正是因為頁巖氣鉆井目前在中國仍然是無利可圖的。

就以中石化（Sinopec）和中石油這兩家中國最大的頁巖氣公司為例來說明這一點。到2013年底，中石化報告頁巖氣開發投資總額達3.70億美元，中石油的總投資達到6.40億美元，合計超過10億美元。但就在同一年，中石化商用頁巖氣總產量只有25.8億立方英尺，中石油總產量只有24.7億立方英尺。

中國大部分頁巖氣鉆井位于四川省，這里的天然氣井口價約為9.06美元/千立方英尺（mcf），政府對頁巖氣的補貼是1.81美元/千立方英尺。據此估算，兩大國有石油企業的頁巖氣收入總額只有5440萬美元。也就是說，到2013年底，兩大企業的頁巖氣業務短期虧損已經接近10億美元。

為什么頁巖氣鉆井目前在中國不能盈利？原因很簡單，就是成本高昂。所謂利潤，就是收入扣除成本后的差額，而收入等于價格乘以數量。即使頁巖氣價格可以達到15美元/千立方英尺，兩大國有石油企業的收入也只有7570萬美元，虧損仍接近10億美元。各種報告表明，四川盆地頁巖氣鉆井的單井成本是美國同類鉆井成本300萬美元的三到四倍。

嚴峻的地質條件

中國的頁巖氣鉆井成本何以如此高昂？兩大主要原因是缺乏“邊實踐邊學習”的過程和規模經濟，同時中國的地質狀況也更為復雜。

關于第一點原因，中國目前已鉆的頁巖氣井數量很少，截至2013年底約有60口井，全部都是由中石油和中石化鉆的井。鉆井的數量稀少也會從幾個方面影響開發成本。

首先，這說明兩大國有石油企業尚未積累足夠經驗，缺乏學習如何改進技術和降低鉆井及水力壓裂成本的方法。其次，鉆井所需的高額固定成本（例如：評估礦井儲量和了解目標儲層地質情況的成本，建設公路和管道等基礎設施的成本）并沒有通過大批鉆井而得到有效的分攤，也就意味著單井成本高于本來應有的水平。第三，鉆井和壓裂機械可能并沒有得到充分利用。

中國頁巖氣鉆井成本高昂的另一個原因是復雜的地質條件。據國內外工程師介紹，中國頁巖氣資源的地質條件遠不及美國有利。美國能源信息署（EIA）稱，“大部分中國頁巖盆地地質構造復雜，有許多斷層，部分斷層地震活動活躍，不利于頁巖資源的開發。”

美國能源信息署的報告進一步指出，四川盆地西南象限（占中國頁巖氣儲備總量的50%以上）是中國頁巖氣最具開發前景的地區，這里的地質條件、水資源狀況和現有管道，進入主要城市市場的渠道都相對有利。但是，報告引述中國石油天然氣股份有限公司幾位工程師稱，“這里的地質構造相當復雜，有大量褶皺和斷層，預示著頁巖氣開發的重大風險。”報告作者在另一份報告中強調，四川盆地“地質情況是巨大障礙，例如大量斷層（有些處于活躍期），多地層陡峭，高構造應力區，硬地層鉆井緩慢，部分地區硫化氫和二氧化碳含量高。”

這些地質難題提高了現有技術的成本，即使采用一些最好的現有可用技術也是如此。中石油和中石化可能不具備世界領先的技術，但他們已經用水平鉆井和水力壓裂開采技術成功鉆探致密氣井多年。即使是同中石油簽訂產量分成合同，而且理應擁有世界最先進技術的殼牌公司，在四川盆地鉆井多年仍未取得很大的成功。

這都說明復雜的地質構造是重大障礙之一。盡管殼牌的鉆探和測試都表明四川的儲量前景可觀，但也同時有著“與斷層相關的重大難題，例如經常在區塊外鉆井，而由此導致的變化讓鉆井完工變得更加復雜。”

除地質條件外，水資源稀缺也可能導致鉆井成本過高，以至于部分潛在頁巖氣儲地無法鉆井。目前的水力壓裂技術需要大量用水，所以中國最初就以水資源更為豐富的四川盆地為主開發頁巖氣并非偶然。但是，中國第二大頁巖氣儲地新疆塔里木盆地的缺水狀況十分嚴峻。

世界資源研究所稱，“塔里木盆地氣場超過95%的面積不僅面臨極高的基線用水壓力或干旱的情況，還面臨非常嚴重的地下水短缺和季節波動性的威脅。這些不利條件將給公司獲取水資源造成巨大挑戰。”

如果假設四川盆地頁巖氣資源的地質條件（和深度）非常接近美國的主要井場，開采公司無疑會有很大動力在這里鉆井。正如上文所提到的，加上政府補貼，四川地區的頁巖氣價格可以達到11美元/千立方英尺。與之相比，美國天然氣價格最近雖然一直在4美元/千立方英尺附近徘徊，但公司在美國鉆探頁巖氣井仍有利可圖。

誠然，中國開采頁巖氣基礎設施缺乏，地形崎嶇，還需要從美國轉移技術，這些都會導致生產成本上漲。但這些成本都可以精確計算，而且肯定可以很快降至7美元/千立方英尺以下。

但是，更嚴峻的地質狀況和其他不利因素都意味著短期內中國頁巖氣生產成本難以降低。通過數千個鉆井來實現規模經濟再加上持續創新，這樣能夠降低成本，但需要龐大的初始資本以及對創新的持續投資。鑒于頁巖氣鉆井能否盈利以及何時盈利都存在顯著的不確定性，公司可能仍不愿為鉆井大筆投資。