在全球治理日益勃興和新興國家群體崛起的背景下，2008年金融危機將二十國集團（G20）推向了全球經(jīng)濟治理的前臺。沙特阿拉伯作為阿拉伯國家中唯一的G20成員，憑借自身在資源、資金、外交等方面的諸多獨特優(yōu)勢，在全球經(jīng)濟治理中占有一席之地。擁有巨額石油美元是沙特參與全球經(jīng)濟治理重要的權(quán)力基礎(chǔ)。

石油美元身影頻現(xiàn)

21世紀(jì)以來，由于石油價格暴漲和全球石油需求日益增長，以沙特阿拉伯為代表的海灣產(chǎn)油國依靠源源不斷的石油出口收入，積累了巨額的石油美元。日益龐大的石油美元規(guī)模使沙特等海灣國家成為全球資本輸出的重要來源地。

在美歐金融業(yè)深陷危機之時，沙特等海灣國家憑借雄厚的石油美元資本積極“抄底”參股美國和歐洲的銀行，主權(quán)財富基金在危機期間頻頻亮相，向西方金融機構(gòu)注資，積極調(diào)整自身運作模式，努力實現(xiàn)從石油資本到金融資本的轉(zhuǎn)變。

隨著最近10年國際原油價格的持續(xù)高漲，石油美元的大量增加使產(chǎn)油國在全球經(jīng)濟體系中的地位日益凸顯，石油美元作為新的世界金融與資本權(quán)力經(jīng)濟已深刻影響全球金融、投資與貿(mào)易結(jié)構(gòu)與格局。

沙特扮演“關(guān)鍵先生”

沙特在全球石油美元體系中占有重要而關(guān)鍵的地位。首先，沙特?fù)碛惺澜缟献畲蟮氖兔涝?guī)模。依托長期傲視群雄的石油儲產(chǎn)量，沙特將在未來的全球石油美元體系中占據(jù)更加重要的地位。

其次，沙特在全球石油美元機制中的重要地位，深刻影響著石油美元的格局與走向。20世紀(jì)70年代的石油危機爆發(fā)后，美國與沙特達(dá)成協(xié)議，沙特同意將美元作為石油貿(mào)易結(jié)算的唯一貨幣，美國通過沙特說服歐佩克其他成員國接受上述條件。從那時起，美元與石油緊密掛鉤，歐佩克通過大規(guī)模出口石油換回了巨額的石油美元。石油美元在給歐佩克帶去無數(shù)財富的同時，也成為維系美國金融與經(jīng)濟霸權(quán)的新支柱。

幾十年來，以沙特等海灣國家的巨額石油美元為主體的石油美元回流機制成為全球石油美元機制的主要內(nèi)容與形式，極大地影響了全球經(jīng)濟、金融與投資市場的變動，全球石油貿(mào)易、石油美元流動體系也使沙特獲得了更高層次的全球經(jīng)濟地位，成為其參與全球經(jīng)濟治理的重要基礎(chǔ)。

而沙特與美國在石油美元機制與安全領(lǐng)域的特殊關(guān)系進(jìn)一步凸顯了其權(quán)力地位，沙特也通過自身在海灣地區(qū)與中東地區(qū)的巨大影響力，在全球石油美元機制及石油貿(mào)易體系中發(fā)揮著穩(wěn)定作用。

再次，沙特在海合會中居于領(lǐng)導(dǎo)核心地位，它協(xié)調(diào)海合會國家在國際貿(mào)易、金融、投資等領(lǐng)域的共同利益，不斷推進(jìn)內(nèi)部經(jīng)濟一體化進(jìn)程，并推動海合會國家在對外經(jīng)濟交往中采取比較一致的政策措施，使后者在國際石油貿(mào)易、石油美元、石油金融、伊斯蘭金融及主權(quán)財富基金等問題上形成了更大的國際影響力。

更為關(guān)鍵的是，沙特在建立于石油美元基礎(chǔ)上的對外投資、海外資產(chǎn)、主權(quán)財富基金等方面均占有優(yōu)勢與核心地位，在這些領(lǐng)域的對外政策與行為中具有引領(lǐng)性作用，因此沙特在中東地區(qū)、阿拉伯國家及伊斯蘭世界等更大范圍的經(jīng)濟治理中可以發(fā)揮出更大的協(xié)同效應(yīng)與集體影響力。

G20放大沙特影響

隨著G20在金融危機后成為國際經(jīng)濟合作的主要平臺，沙特作為G20成員之一，在當(dāng)前的全球經(jīng)濟治理機制中的地位不斷提升，作用和影響力日益擴大。

第一，石油美元的龐大規(guī)模日益影響到全球經(jīng)濟失衡及其治理，也進(jìn)一步凸顯了沙特在全球經(jīng)濟治理中的重要地位。沙特通過出口石油等自然資源積累了巨額石油美元財富，是全球主要的貿(mào)易順差國和盈余國之一。在這次金融危機中，沙特等海灣國家與東亞新興經(jīng)濟體一起成為全球經(jīng)濟失衡治理的重要角色。

第二，依托巨額石油美元，沙特的金融實力與影響力不斷上升，成為全球金融市場及其治理的重要參與力量。一方面，沙特已成為現(xiàn)行全球金融貨幣體系的重要組成部分，有力維護(hù)了全球金融市場平衡。

另一方面，海灣國家為了維持目前其盯住美元的匯率政策，必須將石油美元再投入購買美元資產(chǎn)，以維護(hù)自身經(jīng)濟穩(wěn)定。但是，貿(mào)易盈余和美元儲備的增加會加大本幣升值的需要，而本幣與美元同步貶值將大大增加國內(nèi)通貨膨脹的壓力，因此沙特等海灣國家近年來通脹壓力一直較大，也有逐步調(diào)整其外匯儲備構(gòu)成、降低對美元依賴的長遠(yuǎn)需要。

由于在西方國家的金融資產(chǎn)規(guī)模巨大，以及與之密切相關(guān)的美元匯率問題，海灣國家的政策動向也引起了美歐國家的高度關(guān)注，這使身為海灣金融大國的沙特在全球金融市場上獲得了世界級的影響力，其在國際金融貨幣體系改革中的話語權(quán)大大增強。

第三，沙特的投資走向和由此帶動的海灣地區(qū)及全球石油美元的投資動向，深深影響著全球投資市場及其格局。沙特石油美元主要投向美歐國家，這與它一貫保守的管理方式及堅決維持盯住美元的匯率政策是分不開的，也與沙美特殊關(guān)系密切相關(guān)。

但同時，隨著美元持續(xù)貶值、經(jīng)濟危機及限制因素增多，沙特也在考慮調(diào)整其全球投資方向。而新興國家的崛起與全球經(jīng)濟格局的變化使投資渠道、對象增多，投資的多元化也是大勢所趨。

第四，G20成員國的身份進(jìn)一步凸顯了石油美元大國沙特在全球經(jīng)濟治理中的地位。金融危機后，G20取代G8成為全球經(jīng)濟治理的主要機制與平臺，而沙特是G20中唯一的阿拉伯國家、產(chǎn)油國的代表及巨額石油美元的掌控者，因此G20在諸多重要領(lǐng)域中的治理效力離不開沙特的積極參與和作用發(fā)揮。后者的積極參與也提升了G20在全球經(jīng)濟治理中的權(quán)力地位與治理效力。

然而，2014年下半年以來，國際油價急轉(zhuǎn)直下，現(xiàn)已跌破50美元/桶卻仍未見到回升曙光。摩根士丹利發(fā)布了對原油決定性看空報告，稱原油長期處于低位正在慢慢“殺死”石油美元和出口商10多年來在國際市場積攢的流動性。高盛也表示，新的低油價平衡將在未來數(shù)年中每月減少最多240億石油美元的供應(yīng)。這或?qū)⒊蔀槿蚪?jīng)濟治理的一個歷史拐點。

（作者為上海外國語大學(xué)中東研究所助理研究員）