事件:國家發改委于16日在國新辦舉行的新聞發布會上透露,電力體制改革系列配套方案正在加快制定,正在制定的至少有10個這方面的配套文件,其中六個核心配套文件正在加快審議程序,包括輸配電價改革、電力市場建設、電力交易機構組建運營、有序開放發用電計劃、售電側改革、自備電廠監管等,不久將出臺。為了實現發電各方自主交易,發改委籌建專門的電力交易機構,交易機構可能還是要依據現有的國網或者南網的交易平臺,至少是電網企業控股的機構,然后由政府成立機構進行監管。此次電力體制改革要解決的重要問題還有實現清潔能源的無障礙消納。此外,將有序推進電價改革,全面推進階梯電價的落實,實行差別電價和階梯電價的措施。

點評:近幾年,我國風電、光伏等清潔產業發展的非常快,但相關的消納問題一直很突出,如果不解決,將成為未來我國清潔能源發展的桎梏。

消納問題的原因:我國西北地區光輻射較好,東北、華北、西北區域的風力資源較好,適合建設清潔發電廠,但區域經濟并不發達,難以就地消納,由于火電比可再生能源更穩定,電網公司本能地傾向于選擇火電,因此相關的電網容量相匹配并沒有跟上,導致棄光率、棄風率居高不下,2013年,我國棄風棄光等損失電量達300億千瓦時。

近年來,政策重點解決消納問題。清潔能源的發展,離不開政策支持,主要因清潔能源的成本過高,難以與火電形成市場化競爭。政策雖然給予了大量的建設補貼,以及電價保護,但居高不下的棄光棄風率,造成了資源的巨大浪費,也成了產業鏈盈利能力不強的一大因素。因此,從近年的政策走向來看,當前重點解決消納,包括配額、鼓勵提升就地消納率、建設特高壓形成跨區域送電等等。

輸配電改革,用電大戶可自由選擇。輸配電改革,即管住中間的輸配電價格,取消上網電價和消費電價的管制,即電網的盈利模式由過去依靠"低價買上網電價,高價賣銷售電價",改為"成本加合理收益"的模式。這樣,電價對電網來說意義不大,其更關心輸電量,而用電大戶也可以對用誰發的電進行選擇。

將建設電力交易市場,實現解決無障礙消納。完成輸配電改革以后,國家給予風能、太陽能一定的補貼,讓其完全參與市場化競爭,這樣將風電、光伏的經濟性問題轉變為技術性問題進行解決。目前國家電網公司內部有一個電力交易市場,如果能夠剝離出來,其他電網公司配合相應的改革,這樣全國可以形成一個買賣電的直接交易。

消納問題的解決將提高光伏電站,風電場的盈利性,從而改善整個產業鏈的環境。從對行業的具體影響來看,改善光伏電站、風電場的棄光、棄風問題,則將對相關發電運營商的盈利改善起到立竿見影的效果。我們知道,前些年,光伏、風電產業的中上游產能增長很快,尤其是光伏,在海外市場過我國相關產品進行"雙反調查"以后,產業景氣度一落千丈。政府通過引導國內的應用,積極開拓國內市場,來維持產業的健康發展。因此,產業鏈末端能夠實現較好盈利,將進一步提升相關的投資吸引力,進而進一步拉動上游電站開發、EPC、設備制造環節的景氣度。建議關注直接受益于棄光、棄風、限電改善的光伏電站、風電場運營商;其次,關注受益景氣向上傳導彈性較大的產業鏈中上游公司。