下游產品價格上漲,勢必帶動上游原料價格跟風,這個看似再簡單不過的供應鏈規律,在鋼鐵與焦炭市場表現得淋漓盡致。
一個勞動節,讓我們在享受輕松假期的同時,著實體驗了一次“跑步”進入盛夏的愉悅。伴隨著氣溫的不斷攀升,鋼材市場也迎來了歷年的銷售旺季。而百年一遇的國際鐵礦石風波又為本已“蓄勢待發”的鋼鐵市場注入了一針興奮劑,近一個月來鋼價“飆升”!
此“消”彼“漲”
下游產品價格上漲,勢必帶動上游原料價格跟風,這個看似再簡單不過的供應鏈規律,在鋼鐵與焦炭市場表現得淋漓盡致。春節剛過,擺脫經濟危機束縛的建筑業,開始一展雄姿,隨著眾多工程項目的開建,市場對鋼鐵需求日益凸現。
2010年1至2月,全球鋼鐵產量較去年同期增長20%,其中歐洲市場由于需求增加,鋼廠紛紛上調鋼材出廠價格;美國市場的板材持續大幅上漲,尤其是冷熱軋等產品的進口價格均上漲44~55 美元/噸;亞洲市場跟隨上漲,日本、印度、東南亞等市場上漲幅度最大。需求增加推動國際鐵礦石價格持續上漲,品位63.5%的印度粉到岸報價已達140美元/噸以上,創下近18個月以來的新高。
三大礦山竭力要求與現貨價看齊的鐵礦石談判機制,致使下游產品價格“被上漲”——煤炭市場售價屢創新高,處于中間環節的交談也隨之附和。據市場監測,整個4月份,焦炭價格漲幅基本維持在50元/噸左右,同期焦煤價格也呈穩步上升態勢。企業方面,盡管煉焦煤生產情況相對穩定,但貨源需求初現緊俏趨勢,促使各個焦化廠開始積極采購,以促成交。
按理說市場的價格走俏應帶動企業的滿負荷生產力,但目前現狀是,我國五大焦炭產區聯合減產保價!在4月底的一次工作會議上,五大焦炭產區要求各個焦化企業嚴格執行“以銷定產”原則,加強生產自律,加大限產力度,減少焦炭庫存,穩定市場供應。其中山西焦化(7.21,0.09,1.26%)企業按40%的幅度限產,河北、山東、陜西、內蒙古的焦化企業按30%的幅度限產。同時將抽調專人組成檢查組,對各單位限產情況進行監督檢查。
問題在哪里
在需求量和價格都在逐步上升的同時,各個焦化企業卻聯合起來減產保價,分析原因,主要歸咎于煤源緊張、煤價持續上漲,而焦炭價格與生產成本始終呈“倒掛”態勢。據山西焦協分析,金融危機后,焦化行業就一直深陷全行業虧損的困境,至今也未能從危機陰影中走出來。
Wind數據顯示,2009年A股5家焦炭上市公司中有4家出現虧損,唯一一家盈利的公司,其業績也下降66%。進入2010年,國內多數行業已有明顯的恢復性增長,鋼鐵行業的回暖,使焦炭價格持續上漲,但由于上游煤炭價格漲幅更大,焦炭企業的日子仍然不好過。到今年一季度,還有3家焦炭上市公司未能擺脫虧損的境地。所以各個焦化企業充分利用此次的漲價時機,減產保價,爭取扭虧為盈。
按照國家統計局的數字,2009年中國焦炭產量為3.45億噸,比2008年增長10.5%。焦炭表觀消費量為34,464萬噸。整體產量略大于表觀消費量。中國冶金工業規劃研究院院長李新創估計,鋼鐵行業未來的發展趨勢是提高高爐噴煤,降低煉鐵焦比。他按照2015年鋼產量7億噸、生鐵產量6.65億噸、高爐噴煤比145kg/t鐵、煉鐵平均入爐焦比按385kg/t鐵測算,預計屆時中國鋼鐵行業需要焦炭總量約33,250萬噸,其中煉鐵行業消耗焦炭約25,600萬噸。此外,若包括化工、機械等其他行業焦炭用量,預計2015年中國需要焦炭總量為38,200-39,000萬噸。在2009年中國焦化企業整體開工率不足,除了鋼廠附屬焦化廠滿負荷生產外,獨立焦化企業大部分時間均在限產,但在限產的條件下,產量仍高于2008年,且整體的銷售價格偏低,可見,焦化企業的產能嚴重過剩。
市場環境
在焦化企業紛紛降低產量的同時,國家開始執行新的產業政策,對一些大的焦化企業進行整合,同時要求各個地方政府對于小的、達不到環保要求和達不到規模產量的焦化企業必須進行關停,淘汰落后的產能。
下游產品價格上漲,勢必帶動上游原料價格跟風,這個看似再簡單不過的供應鏈規律,在鋼鐵與焦炭市場表現得淋漓盡致。
以國內的焦化生產大省山西省為例,目前山西全省內共有焦化企業270余家,總產能接近1.6億噸。按照山西省的規劃,兩年內山西省將通過淘汰落后焦化產能保留焦化企業150家,總產能控制在1.4億噸。到2015年,全省保留骨干焦化企業60家,總產能控制在1.2億噸。
受全球經濟逐漸好轉的影響,國際上對煤炭的需求量將不斷加大。日澳動力煤長協價格上調,帶動了越南、印度尼西亞煤炭價格跟風上漲,日本鋼鐵企業新日鐵和JFE接受了必和必拓焦煤季度定價的規定,并達成4至6月份煉焦煤價格漲至每噸200美元的協議,這一價格比2009年度的價格加價55%。進口煤的價格上漲,促使焦化企業不得不轉向國內煤炭資源,而與此同時,國內各地由于礦難頻發,紛紛加大了煤炭資源整合和煤礦安全檢查力度,這在一定程度上影響了國內煤炭的產量,致使國內焦煤價格逐月上漲。業內人士預計焦炭價格后市依然看漲。
后續
現在回想起大學時所了解的經濟規律,仿佛距離現實愈發遙遠;很多看似簡單的經濟想象,不再能用常規的原理去解釋,也許這才是“經濟”的真正魅力所在?;剡^頭,我們再看近年來的“資源爭奪戰”,這場不斷升級、沒有硝煙的戰爭伴隨著經濟危機的“蝴蝶效應”,愈演愈烈,有人曾評價:資源爭奪,更像是世界強國為全球經濟版圖重新規劃的“前奏”。
(作者為中國經營報研究院分析師)
責任編輯: 張磊