受內(nèi)外因素影響,上周煤炭上市公司股價大跌。

上周申萬采掘指數(shù)下跌3.63%至5558.97,但依然強于大盤,相對于上證指數(shù)的收益為0.89%,相對于深成指的收益為1.91%。但周四、周五兩天跌幅較大。主要原因如下:

1、持續(xù)、密集的房地產(chǎn)調(diào)控政策使得大盤繼續(xù)下挫,煤炭板塊也被拖累,但相對大盤仍有1-2%的相對正收益。

2、受希臘債務危機影響,人們對全球經(jīng)濟復蘇的憂慮加深,避險資金推動美元大幅走高,而以美元計價的大宗商品、原油等則大幅下跌,國際油價一度跌破80 美元,受此心理預期影響,國內(nèi)煤炭股也大幅下跌。

3、澳大利亞“資源超額利潤稅”引發(fā)市場對中國資源稅改革的擔心。

4、5 月5 日國務院下發(fā)《關(guān)于進一步加大工作力度確保實現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標的通知》,強力推進“十一五”節(jié)能減排,達不成減排目標的地方政府將被問責。鋼鐵、有色、水泥、冶金等高耗能行業(yè)的減產(chǎn)和限產(chǎn),將額外減少煤炭需求。盡管目前看來減少的數(shù)量占總需求的比例不大(約不到2%),但在市場弱勢背景下,對投資者的心理影響較大。

煤炭行業(yè)基本面情況繼續(xù)向好。

我們再看煤炭行業(yè)基本面情況,其實并沒有發(fā)生大的變化:

1、上周秦皇島價格繼續(xù)全面上漲,均價上升16 元,漲幅2.6%;秦皇島庫存繼續(xù)下降8.2%;廣州港煤炭價格也全面上漲,漲幅在2.6%至7%之間,庫存漲2.9%。

2、上周動力煤坑口價、焦煤坑口價無變化;無煙煤價格中,晉城無煙末煤與高平無煙煤坑口價均價上漲10 元,漲幅在2%;噴吹煤價格沒有變化;上市公司所在多處出現(xiàn)上漲,上漲煤種以動力煤為主。

3、近期國際煤價快速上漲,澳煤上周維持在109 美元/噸的高位,按此計算澳煤到岸高于秦皇島價格約43 美元,價差為08 年9 月以來新高。